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報告：美國若禁中國光收發模組 恐衝擊大型雲端業者AI部署
根據研究機構Counterpoint Research最新報告，美國若執意推動對中國光收發模組的進口禁令，恐將嚴重衝擊其國內AI基礎設施的建置進程。報告指出，由於中國供應商掌握全球約三分之二的產能，西方廠商短期內難以彌補供應缺口，最終可能導致美國大型雲端服務供應商面臨成本上升與部署延遲的風險。
禁令風聲引發市場震盪
根據路透社日前報導，美國聯邦通信委員會 (FCC) 正在起草一項禁令，計劃在年底前禁止進口中國製的新型光收發模組。此消息一出，立即在資本市場引發連鎖反應。
- 美國供應商股價飆升：市場預期訂單將轉移至西方製造商，消息傳出後，Coherent股價上漲11%，Applied Optoelectronics大漲18%，Lumentum亦上揚7%。
- 中國供應商應聲下挫：在亞洲市場，高度依賴海外銷售的中國光模組製造商股價重挫。其中，新易盛 (Eoptolink Technology) 暴跌10%，而產業龍頭中際旭創 (Zhongji Innolight) 在上海與香港兩地市場均下跌約8%。
西方產能難以填補供應缺口
光收發模組是資料中心內部的關鍵零組件，負責將電訊號轉換為光訊號，在AI GPU叢集中扮演高速數據傳輸的核心角色。Counterpoint Research數據顯示，僅中際旭創一家公司就佔據全球資料中心光收發模組營收的27%，而整個中國製造商合計供應全球約60%的營收。
Counterpoint分析師Neil Shah警告，儘管Coherent與Lumentum等西方廠商被視為潛在受益者，但它們「目前缺乏足夠的無塵室產能、自動化封裝基礎設施及良率規模，難以在12至24個月內吸收中際旭創與新易盛的產量」。
AdAI巨頭恐面臨成本飆升與部署延遲
報告進一步分析，對於亞馬遜AWS、微軟、Meta和Google等投入數千億美元建構AI基礎設施的超大規模資料中心業者而言，倉促實施的禁令後果將十分嚴重。產能短缺將直接導致「成本飆升與AI叢集部署延遲」。
Shah指出：「突然的監管轉變，恐將造成硬體瓶頸，拖慢全球最大雲端營運商的部署時程。」這也意味著昂貴的AI加速器（如GPU）使用率將會降低，進而影響整體資本支出的效益。
供應鏈高度整合 脫鉤並非易事
該報告強調，光收發模組的供應鏈是全球高度整合的。中國模組製造商需依賴美國博通 (Broadcom) 和邁威爾 (Marvell) 的數位訊號處理器 (DSP)，以及Lumentum、Coherent等公司的雷射零組件。因此，任何禁令都將擾亂一個緊密相連的生態系，而非切斷兩個獨立的供應鏈。
儘管部分中國廠商如中際旭創已將部分產線轉移至泰國以規避貿易風險，但這些在泰國組裝的模組是否能豁免於潛在禁令，目前仍是未知數。分析師認為，認為光收發模組市場能輕易進行地理分割的想法，是對硬體生態系運作方式的誤解。