蘭精公司宣布以極低折扣價發行3億歐元配股後，股價暴跌。

奧地利纖維素纖維生產商蘭精公司 (Lenzing, LENV) 的股價週四暴跌 14.6%，創下 52 週新低。先前該公司宣布將進行全額包銷的配股，以籌集約 3 億歐元資金。

此次增資以大幅折扣價發行，旨在為公司的重組計劃籌集資金並增強其資產負債表。

增資詳情

蘭精將以每股 8.65 歐元的認購價向現有股東發行 3,476 萬股新股。根據該公司公告，該價格較基於週三收盤價的理論除權價格折讓 42.5%。

根據條款，現有股東每持有 10 股現有股份，即可認購 9 股新股。此交易由銀行財團負責，法國巴黎銀行、義大利聯合信貸銀行、德國商業銀行和奧地利第一儲蓄銀行擔任聯席全球協調人。奧地利萊夫艾森銀行國際公司（Raiffeisen Bank International）也擔任承銷商。

股東支持及市場影響

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蘭精股價的暴跌反映了以遠低於市價的價格發行大量新股所帶來的稀釋效應。然而，此次增資得到了公司主要股東的大力支持。

蘭精的兩大股東，B&C集團和巴西蘇扎諾公司（Suzano），已承諾認購合計1816萬股新股，價值約1.571億歐元。交易完成後，B&C集團將間接持有蘭精約39.64%的股份，而蘇札諾公司將持有約12.60%的股份。另一位重要股東奧伯銀行（Oberbank）也承諾參與認購。

戰略考量

此次配股所得款項將用於支持蘭精的全面重組，以推動公司將業務重心轉向非織造布，並縮減傳統紡織纖維的生產規模。該公司正在逐步關閉位於奧地利海利根克羅伊茨和英國格里姆斯比的工廠，並出售位於印尼普瓦加達的工廠。

除了此次融資外，蘭精公司還獲得了高達3億歐元的新融資，並將現有融資安排延長至2030年。該公司計劃在2025年基準水準的基礎上節省1.2億歐元的成本，並力爭在中期內將息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）提高1.5億歐元，最終目標是將淨債務降至息稅折舊攤銷前利潤的2.5倍以下。