Saham Lenzing Anjlok Setelah Mengumumkan Penerbitan Saham Baru Senilai €300 Juta dengan Diskon Sangat Besar

Saham produsen serat selulosa Austria, Lenzing (LENV), anjlok hingga 14,6% ke level terendah dalam 52 minggu pada hari Kamis setelah perusahaan mengumumkan penerbitan saham baru yang dijamin sepenuhnya untuk mengumpulkan sekitar €300 juta.

Peningkatan modal ini ditawarkan dengan diskon yang signifikan, sebuah langkah yang dimaksudkan untuk mengamankan pendanaan bagi rencana restrukturisasi perusahaan dan untuk memperkuat neraca keuangannya.

Detail Peningkatan Modal

Lenzing menawarkan 34,76 juta saham baru kepada pemegang saham yang ada dengan harga berlangganan €8,65 per saham. Menurut pengumuman perusahaan, harga ini mewakili diskon 42,5% terhadap harga teoritis ex-rights berdasarkan harga penutupan hari Rabu.

Ketentuan tersebut memungkinkan pemegang saham yang ada untuk membeli sembilan saham baru untuk setiap sepuluh saham yang mereka miliki saat ini. Kesepakatan ini dikelola oleh konsorsium bank, dengan BNP Paribas, UniCredit, Commerzbank, dan Erste Group bertindak sebagai koordinator global bersama. Raiffeisen Bank International juga bertindak sebagai penjamin emisi.

Dukungan Pemegang Saham dan Dampak Pasar

Ad

Penurunan tajam harga saham Lenzing mencerminkan efek pengenceran akibat penerbitan sejumlah besar saham baru dengan harga yang jauh di bawah harga pasar. Namun, penggalangan modal ini telah mendapat dukungan kuat dari pemegang saham utama perusahaan.

Dua pemegang saham terbesar Lenzing, B&C Group dan Suzano dari Brasil, telah berkomitmen untuk berlangganan gabungan 18,16 juta saham baru, senilai sekitar €157,1 juta. Setelah transaksi ini, B&C Group secara tidak langsung akan memegang sekitar 39,64% saham Lenzing, sementara Suzano akan memegang sekitar 12,60%. Oberbank, pemegang saham signifikan lainnya, juga berkomitmen untuk berpartisipasi.

Alasan Strategis

Hasil dari penerbitan saham baru ini dialokasikan untuk mendukung restrukturisasi komprehensif karena Lenzing mengalihkan fokusnya ke produk nonwoven dan mengurangi produksi serat tekstil tradisional. Perusahaan sedang dalam proses menghentikan produksi di pabrik-pabriknya di Heiligenkreuz, Austria, dan Grimsby, Inggris, dan sedang menjual lokasi pabriknya di Purwakarta, Indonesia.

Bersamaan dengan penggalangan modal, Lenzing telah mengamankan pembiayaan baru hingga €300 juta dan memperpanjang perjanjian yang ada hingga tahun 2030. Perusahaan menargetkan penghematan biaya sebesar €120 juta dibandingkan dengan target tahun 2025 dan bertujuan untuk meningkatkan EBITDA sebesar €150 juta dalam jangka menengah, dengan tujuan mengurangi utang bersih menjadi kurang dari 2,5 kali EBITDA.