렌징, 3억 유로 규모 유상증자 발표 후 주가 급락

오스트리아 셀룰로스 섬유 생산업체 렌징(LENV)의 주가가 목요일, 회사가 약 3억 유로 규모의 신주 발행을 발표한 후 최대 14.6% 급락하며 52주 최저치를 기록했습니다.

이번 자본 증자는 회사의 구조조정 계획에 필요한 자금을 확보하고 재무 건전성을 강화하기 위한 것으로, 상당한 할인된 가격으로 제공됩니다.

자본 조달 세부 사항

렌징은 기존 주주들에게 주당 8.65유로에 신주 3,476만 주를 발행합니다. 회사 발표에 따르면, 이 가격은 수요일 종가를 기준으로 한 이론적인 배당락가 대비 42.5% 할인된 가격입니다.

기존 주주는 보유 주식 10주당 신주 9주를 매입할 수 있습니다. 이번 발행은 BNP 파리바, 유니크레딧, 코메르츠방크, 에르스테 그룹이 공동 글로벌 코디네이터로 참여하는 은행 컨소시엄이 주관합니다. 라이파이젠 은행 인터내셔널(Raiffeisen Bank International)도 인수단으로 참여합니다.

주주 지지 및 시장 영향

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렌징(Lenzing) 주가 급락은 시장가보다 훨씬 낮은 가격으로 대량의 신주를 발행하면서 발생한 희석 효과를 반영합니다. 하지만 이번 자금 조달은 주요 주주들의 강력한 지지를 받았습니다.

렌징의 두 최대 주주인 B&C 그룹과 브라질의 수자노(Suzano)는 총 1,816만 주의 신주를 인수하기로 약 1억 5,710만 유로에 인수하기로 했습니다. 이번 거래 후 B&C 그룹은 렌징 지분의 약 39.64%를, 수자노는 약 12.60%를 간접적으로 보유하게 됩니다. 또 다른 주요 주주인 오버뱅크(Oberbank)도 참여를 약속했습니다.

전략적 배경

이번 유상증자를 통해 조달된 자금은 렌징이 부직포 사업에 집중하고 기존 섬유 생산을 축소하는 과정에서 필요한 포괄적인 구조조정을 지원하는 데 사용될 예정입니다. 렌징은 오스트리아 하일리겐크로이츠와 영국 그림즈비 공장의 생산을 중단하는 절차를 진행 중이며, 인도네시아 푸르와카르타 공장 부지도 매각하고 있습니다.

이번 자금 조달과 더불어 렌징은 최대 3억 유로의 신규 자금 조달을 확보하고 기존 대출 약정을 2030년까지 연장했습니다. 회사는 2025년 기준 대비 1억 2천만 유로의 비용 절감을 목표로 하고 있으며, 중장기적으로 EBITDA를 1억 5천만 유로 증가시키고 순부채를 EBITDA의 2.5배 미만으로 줄이는 것을 목표로 하고 있습니다.