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レンツィング株、3億ユーロの増資を大幅割引で実施すると発表後、急落
Summary
オーストリアのセルロース繊維メーカーの株価は、企業再編資金とバランスシート強化のために3億ユーロの増資を大幅な割引価格で実施したことを受け、一時14.6％下落した。
オーストリアのセルロース繊維メーカー、レンツィング（LENV）の株価は、同社が約3億ユーロの資金調達を目的とした全額引受による新株予約権発行を発表したことを受け、木曜日に一時14.6%急落し、52週間ぶりの安値をつけた。
今回の増資は大幅なディスカウント価格で実施され、同社のリストラ計画の資金調達とバランスシートの強化を目的としている。
増資の詳細
レンツィングは、既存株主に対し、1株あたり8.65ユーロの価格で3,476万株の新株を発行する。同社の発表によると、この価格は水曜日の終値に基づく理論上の権利落ち価格から42.5%のディスカウントとなる。
既存株主は、保有株10株につき9株の新株を購入できる。この取引は、BNPパリバ、ユニクレジット、コメルツ銀行、エルステ・グループが共同グローバル・コーディネーターを務める銀行コンソーシアムによって管理されています。ライファイゼン・バンク・インターナショナルも引受会社として参加しています。
株主の支持と市場への影響
Adレンツィングの株価の急落は、市場価格を大幅に下回る価格で大量の新株を発行したことによる希薄化効果を反映しています。しかしながら、今回の増資は同社の主要株主から強い支持を得ています。
レンツィングの二大株主であるB&Cグループとブラジルのスザノは、合わせて1,816万株の新株を引き受けることを約束しており、その価値は約1億5,710万ユーロに相当します。この取引後、B&Cグループはレンツィングの株式の約39.64%を間接的に保有し、スザノは約12.60%を保有することになります。もう一つの主要株主であるオーバーバンクも参加を約束しています。
戦略的根拠
今回の増資による資金は、レンツィングが不織布事業に注力し、従来の繊維生産を縮小する包括的な事業再編を支援するために充当されます。同社は現在、オーストリアのハイリゲンクロイツ工場と英国のグリムズビー工場での生産を停止する手続きを進めており、インドネシアのプルワカルタ工場も売却する予定です。
今回の増資に加え、レンツィングは最大3億ユーロの新規資金調達を確保し、既存の融資契約を2030年まで延長しました。同社は2025年の基準値と比較して1億2,000万ユーロのコスト削減を目指し、中期的にEBITDAを1億5,000万ユーロ増加させることを目標としています。また、純負債をEBITDAの2.5倍未満に削減することを目指しています。