लेंज़िंग के शेयरों में भारी गिरावट आई है, क्योंकि कंपनी ने 300 मिलियन यूरो के भारी छूट वाले राइट्स इश्यू की घोषणा की है।

ऑस्ट्रियाई सेल्युलोज फाइबर उत्पादक कंपनी लेनज़िंग (LENV) के शेयर गुरुवार को 14.6% तक गिरकर 52 सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गए। यह गिरावट कंपनी द्वारा लगभग 300 मिलियन यूरो जुटाने के लिए पूर्णतः अंडरराइटेड राइट्स इश्यू की घोषणा के बाद हुई।

यह पूंजी वृद्धि काफी कम कीमत पर पेश की जा रही है, जिसका उद्देश्य कंपनी की पुनर्गठन योजना के लिए धन जुटाना और उसकी बैलेंस शीट को मजबूत करना है।

पूंजी जुटाने का विवरण

लेनज़िंग मौजूदा शेयरधारकों को 8.65 यूरो प्रति शेयर के सदस्यता मूल्य पर 34.76 मिलियन नए शेयर पेश कर रही है। कंपनी की घोषणा के अनुसार, यह कीमत बुधवार के बंद भाव के आधार पर सैद्धांतिक एक्स-राइट्स मूल्य से 42.5% की छूट दर्शाती है।

शर्तों के अनुसार, मौजूदा शेयरधारक अपने पास मौजूद प्रत्येक दस शेयरों के बदले नौ नए शेयर खरीद सकते हैं। इस सौदे का प्रबंधन बैंकों के एक संघ द्वारा किया जा रहा है, जिसमें बीएनपी पारिबास, यूनिक्रिडिट, कॉमर्सबैंक और एर्स्टे ग्रुप संयुक्त वैश्विक समन्वयक के रूप में कार्य कर रहे हैं। रायफ़ेसेन बैंक इंटरनेशनल अंडरराइटर के रूप में भी सेवाएं दे रहा है।

शेयरधारकों का समर्थन और बाजार पर प्रभाव

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लेंजिंग के शेयर की कीमत में आई भारी गिरावट बाजार मूल्य से काफी कम कीमत पर बड़ी संख्या में नए शेयर जारी करने के डाइल्यूटिव प्रभाव को दर्शाती है। हालांकि, इस पूंजी जुटाने के प्रयास को कंपनी के प्रमुख शेयरधारकों का भरपूर समर्थन मिला है।

लेंजिंग के दो सबसे बड़े शेयरधारक, बी एंड सी ग्रुप और ब्राजील के सुज़ानो ने संयुक्त रूप से लगभग 157.1 मिलियन यूरो मूल्य के 18.16 मिलियन नए शेयर खरीदने की प्रतिबद्धता जताई है। इस लेनदेन के बाद, बी एंड सी ग्रुप के पास अप्रत्यक्ष रूप से लेंजिंग का लगभग 39.64% हिस्सा होगा, जबकि सुज़ानो के पास लगभग 12.60% हिस्सा होगा। एक अन्य महत्वपूर्ण शेयरधारक, ओबरबैंक ने भी इसमें भाग लेने की प्रतिबद्धता जताई है।

रणनीतिक औचित्य

राइट्स इश्यू से प्राप्त धनराशि का उपयोग लेंज़िंग के व्यापक पुनर्गठन के लिए किया जाएगा, क्योंकि कंपनी अब नॉनवॉवन उत्पादों पर ध्यान केंद्रित कर रही है और पारंपरिक कपड़ा फाइबर उत्पादन को कम कर रही है। कंपनी ऑस्ट्रिया के हीलिगेनक्रूज़ और ब्रिटेन के ग्रिम्सबी स्थित अपने संयंत्रों में उत्पादन बंद करने की प्रक्रिया में है और इंडोनेशिया के पुरवाकार्ता स्थित अपने संयंत्र को बेच रही है।

पूंजी जुटाने के साथ-साथ, लेंज़िंग ने 300 मिलियन यूरो तक का नया वित्तपोषण प्राप्त किया है और मौजूदा व्यवस्थाओं को 2030 तक बढ़ा दिया है। कंपनी का लक्ष्य 2025 के अपने आधारभूत लक्ष्य की तुलना में 120 मिलियन यूरो की लागत बचत करना है और मध्यम अवधि में अपने ईबीआईटीडीए को 150 मिलियन यूरो तक बढ़ाना है, जिसका उद्देश्य अपने शुद्ध ऋण को ईबीआईटीडीए के 2.5 गुना से कम करना है।