Story
Saham Lenzing Menjunam Selepas Mengumumkan Terbitan Hak Berdiskaun Tinggi €300 Juta
Summary
Saham dalam pengeluar gentian selulosa Austria jatuh sebanyak 14.6% selepas ia melancarkan peningkatan modal €300 juta pada diskaun yang besar untuk membiayai penstrukturan semula korporatnya dan mengukuhkan kunci kira-kiranya.
Saham pengeluar gentian selulosa Austria, Lenzing (LENV) menjunam sehingga 14.6% ke paras terendah dalam tempoh 52 minggu pada hari Khamis selepas syarikat itu mengumumkan terbitan hak yang ditaja jamin sepenuhnya untuk mengumpul kira-kira €300 juta.
Peningkatan modal ditawarkan pada diskaun yang ketara, satu langkah yang bertujuan untuk mendapatkan pembiayaan bagi pelan penstrukturan semula syarikat dan untuk mengukuhkan kunci kira-kiranya.
Butiran Penambahan Modal
Lenzing menawarkan 34.76 juta saham baharu kepada pemegang saham sedia ada pada harga langganan €8.65 setiap satu. Menurut pengumuman syarikat itu, harga ini mewakili diskaun 42.5% kepada harga teoritis ex-rights berdasarkan harga penutupan hari Rabu.
Terma-terma tersebut membenarkan pemegang saham sedia ada membeli sembilan saham baharu bagi setiap sepuluh saham yang mereka pegang sekarang. Perjanjian ini diuruskan oleh konsortium bank, dengan BNP Paribas, UniCredit, Commerzbank dan Erste Group bertindak sebagai penyelaras global bersama. Raiffeisen Bank International juga bertindak sebagai penaja jamin.
Sokongan Pemegang Saham dan Impak Pasaran
AdPenurunan mendadak harga saham Lenzing mencerminkan kesan pencairan penerbitan sejumlah besar saham baharu pada harga yang jauh di bawah paras pasaran. Walau bagaimanapun, peningkatan modal telah mendapat sokongan kukuh daripada pemegang saham utama syarikat.
Dua pemegang saham terbesar Lenzing, B&C Group dan Suzano dari Brazil, telah komited untuk melanggan gabungan 18.16 juta saham baharu, bernilai kira-kira €157.1 juta. Susulan transaksi tersebut, B&C Group secara tidak langsung akan memegang kira-kira 39.64% Lenzing, manakala Suzano akan memegang kira-kira 12.60%. Oberbank, satu lagi pemegang saham penting, turut komited untuk menyertai.
Rasional Strategik
Hasil daripada terbitan hak diperuntukkan untuk menyokong penstrukturan semula yang komprehensif apabila Lenzing mengalihkan tumpuannya kepada bukan tenunan dan mengurangkan pengeluaran gentian tekstil tradisional. Syarikat itu sedang dalam proses menghentikan pengeluaran di kilangnya di Heiligenkreuz, Austria, dan Grimsby, UK, dan menjual tapaknya di Purwakarta, Indonesia.
Selain daripada pengumpulan modal, Lenzing telah memperoleh pembiayaan baharu sehingga €300 juta dan melanjutkan pengaturan sedia ada sehingga 2030. Syarikat itu menyasarkan penjimatan kos sebanyak €120 juta berbanding garis dasar 2025 dan berhasrat untuk meningkatkan EBITDA sebanyak €150 juta dalam jangka masa sederhana, dengan matlamat untuk mengurangkan hutang bersihnya kepada kurang daripada 2.5 kali ganda EBITDA.