AI押注失利基金崩盤 城堡投資葛里芬再次出手救援

億萬富豪投資人肯·葛里芬（Ken Griffin）領導的對沖基金巨擘城堡投資（Citadel），本週再度扮演華爾街「救援者」的角色，出手收購因人工智慧（AI）股押注失利而瀕臨崩盤的加州對沖基金「情境意識」（Situational Awareness）的部分資產。

AI 押注失利，城堡投資迅速介入

根據路透社引述知情人士報導，由前 OpenAI 研究員李奧波德·阿申布倫納（Leopold Aschenbrenner）創立的對沖基金「情境意識」，因AI股遭遇拋售潮，其投資組合在7月份價值暴跌 67%。該基金被迫清算其規模達 160億美元 的公開市場股票部位中的大部分資產。

消息指出，在市場傳聞有基金陷入困境後，葛里芬迅速召集其高層團隊進行調查。上週三上午，城堡投資便與「情境意識」接觸，葛里芬更親自與阿申布倫納通話。據報導，葛里芬與其核心團隊通宵分析該基金的交易部位與流動性，並在週四前敲定交易，買下了其部分資產組合。阿申布倫納在給投資人的一封信中寫道：「我們辜負了各位。」

葛里芬的危機投資劇本

對於管理著 710億美元 資產的葛里芬而言，在市場動盪時進場尋找機會，是他數十年來的慣用策略。一位熟悉此交易的投資人表示：「只有少數幾家公司能承擔如此巨大的風險。」城堡投資以其嚴謹的風險紀律和捕捉市場機會的能力而聞名。

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葛里芬的危機投資劇本可追溯至數十年前：

• 2006年：在對沖基金 Amaranth Advisors 因天然氣交易失利虧損64億美元而倒閉後，城堡投資出手收購其能源投資組合。
• 2007年：在全球金融危機初期，接手了另一家受創的對沖基金 Sowood Capital 的部分資產。
• 2021年：在 GameStop 軋空事件中，與 Point72 聯手向陷入困境的 Melvin Capital 注資 27.5億美元。

市場意涵與風險控管

葛里芬的行動模式反映其核心投資哲學。他在2023年給投資人的一封信中寫道：「在市場壓力下，我們業務領導者、風險管理者和投資組合經理的集體判斷，使我們能夠在其他人依賴簡單停損策略而無法行動時，抓住市場機會。」

這位個人財富據富比世估計約 520億美元 的投資巨擘，曾在一次訪談中強調風險管理的重要性：「你應該非常專注於最壞的情況是什麼。我能承受那樣的損失嗎？」這次對「情境意識」的救援行動，再次凸顯了在波動市場中，機會與風險往往僅有一線之隔。