Citadel Milik Ken Griffin Ambil Alih Aset Dana AI Selepas Kerugian Besar

Citadel, firma dana lindung nilai gergasi yang diasaskan oleh bilionair Ken Griffin, sekali lagi bertindak sebagai penyelamat di Wall Street dengan membeli sebahagian portfolio dana Situational Awareness yang berpangkalan di California. Langkah ini diambil selepas dana tersebut mengalami kerugian besar akibat pertaruhan yang merosot dalam saham-saham kecerdasan buatan (AI).

Krisis di Situational Awareness

Menurut laporan Reuters yang memetik sumber dalaman, portfolio Situational Awareness telah kehilangan 67% daripada nilainya pada bulan Julai berikutan penjualan besar-besaran dalam saham AI. Kerugian ini memaksa dana tersebut untuk melupuskan sebahagian besar buku ekuiti awamnya yang bernilai $16 bilion.

Menyedari masalah yang dihadapi firma itu, Griffin dan pasukan eksekutif kanannya bertindak pantas. Selepas menghubungi pengasas Situational Awareness, Leopold Aschenbrenner, pasukan Citadel, termasuk Griffin sendiri, bekerja sepanjang malam untuk menganalisis kedudukan dagangan dana tersebut. Menjelang hari Khamis, satu perjanjian telah dicapai. Dalam sepucuk surat kepada para pelaburnya yang dilihat oleh Reuters, Aschenbrenner menulis, "Kami telah mengecewakan anda."

Corak Pelaburan Semasa Krisis

Tindakan ini selari dengan strategi Griffin yang telah lama diamalkan, iaitu mengenal pasti dan merebut peluang apabila firma lain menghadapi masalah kewangan. Citadel, yang menguruskan aset bernilai $71 bilion, mempunyai rekod prestasi dalam campur tangan semasa krisis pasaran.

Beberapa contoh campur tangan sebelum ini termasuk:

Ad

• 2007: Mengambil alih sebahagian portfolio Sowood Capital, mangsa pertama krisis kewangan global.
• 2006: Menyelamatkan portfolio tenaga dana lindung nilai Amaranth Advisors yang gagal selepas kerugian $6.4 bilion.
• 2021: Menyuntik dana sebanyak $2.75 bilion bersama Point72 Asset Management ke dalam Melvin Capital semasa kegilaan saham GameStop.

Menurut seorang pelabur yang biasa dengan urus niaga itu, "Hanya terdapat beberapa firma yang boleh menanggung risiko sebesar ini." Reuters tidak dapat memastikan keuntungan yang diperoleh Citadel daripada perjanjian tersebut, walaupun banyak saham AI dalam portfolio itu dilaporkan telah meningkat semula.

Falsafah Pengurusan Risiko

Ken Griffin, yang memulakan kerjaya dagangannya dari bilik asramanya di Universiti Harvard dan kini mempunyai anggaran kekayaan peribadi $52 bilion menurut Forbes, terkenal dengan pendekatan pengurusan risikonya yang berdisiplin. Beliau menekankan kepentingan memahami senario terburuk dan memastikan sebarang kerugian yang berpotensi adalah pada tahap yang boleh diterima.

Dalam satu temu bual podcast Goldman Sachs pada bulan Jun, Griffin berkata, "Anda harus sentiasa fokus pada senario terburuk. Bolehkah saya bertolak ansur dengan kerugian itu? Dan pantau serta kekalkan pendedahan anda supaya kerugian itu adalah kerugian yang boleh diterima." Pendekatan inilah yang membolehkan Citadel bukan sahaja bertahan tetapi juga berkembang maju semasa tempoh ketidaktentuan pasaran.