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シタデル、AI株で損失のヘッジファンド資産を買収 グリフィン氏が再び「救済者」に
著名投資家ケン・グリフィン氏が率いる大手ヘッジファンドのシタデルは、人工知能（AI）関連株への投資で巨額の損失を被ったカリフォルニアのヘッジファンド「シチュエーショナル・アウェアネス」の資産の一部を買い取った。市場の混乱を好機と捉え、窮地に陥った同業他社の資産を取得するグリフィン氏の投資手法が再び示された形だ。
取引の経緯
ロイター通信が関係者の話として報じたところによると、シチュエーショナル・アウェアネスはAI株の急落を受け、7月だけでポートフォリオの価値が67%減少した。これにより、同ファンドは160億ドル規模の上場株式ポートフォリオの大部分を整理せざるを得ない状況に追い込まれた。
この事態を察知したグリフィン氏は直ちに最高投資責任者（CIO）のパブロ・サラメ氏ら幹部を招集。シチュエーショナル・アウェアネスの創業者レオポルド・アッシェンブレナー氏と直接対話し、徹夜で同社の取引ポジションの分析を行ったという。迅速なデューデリジェンスを経て、シタデルは木曜日までに資産の一部買収を完了した。アッシェンブレナー氏は投資家への書簡で「皆様を失望させてしまった」と述べたと報じられている。
繰り返される「救済」劇
グリフィン氏が市場の危機的状況下で行動を起こすのは今回が初めてではない。運用資産710億ドルを誇るシタデルは、これまでも同様の「救済」を行ってきた歴史がある。
Ad- 2006年: 天然ガス取引で巨額損失を出したアマランス・アドバイザーズのエネルギーポートフォリオを買収。
- 2007年: サブプライムローン問題の余波で経営難に陥ったソーウッド・キャピタルのポートフォリオの一部を引き継ぐ。
- 2021年: 個人投資家による「ミーム株」騒動で大きな打撃を受けたメルビン・キャピタルに対し、ポイント72・アセット・マネジメントと共に27.5億ドルの資金を注入。
グリフィン氏は2023年の投資家向け書簡で、「市場のストレス下において、我々のビジネスリーダー、リスクマネージャー、ポートフォリオマネージャーの総合的な判断力が、単純な損切りに依存する他者が行動できないような市場機会を捉えることを可能にする」と述べており、今回の動きもこの哲学に沿ったものと言える。
市場への示唆
今回の取引は、シタデルのような巨大な資本力と高度なリスク管理能力を持つ一握りのプレーヤーのみが、大規模なリスクを引き受けられることを市場に再認識させた。ある投資家は匿名を条件に「これほどのリスクを引き受けられる企業は数えるほどしかない」と語っている。
この動きは、ボラティリティが高いAIセクターへの投資リスクと、市場の混乱期における機会の両面を浮き彫りにした。投資家にとっては、市場の急変時に大手プレーヤーがどのように動くかを示す好例となり、今後の市場力学を占う上で重要な事例となるだろう。