Citadel ของ Ken Griffin เข้าซื้อพอร์ต AI ของกองทุนที่ขาดทุนหนัก ตอกย้ำบทบาทผู้กู้วิกฤตตลาด

Citadel เฮดจ์ฟันด์ระดับโลกที่ก่อตั้งโดยมหาเศรษฐี Ken Griffin ได้เข้าซื้อส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนจาก Situational Awareness ซึ่งเป็นเฮดจ์ฟันด์ในแคลิฟอร์เนียที่ประสบปัญหาขาดทุนอย่างรุนแรงจากการลงทุนในหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) การเคลื่อนไหวครั้งนี้ตอกย้ำบทบาทของ Griffin ในฐานะนักลงทุนที่มักจะเข้าซื้อสินทรัพย์ในช่วงที่ตลาดเกิดวิกฤต

เกิดอะไรขึ้น

Situational Awareness ซึ่งก่อตั้งโดย Leopold Aschenbrenner อดีตนักวิจัยจาก OpenAI ประสบภาวะขาดทุนอย่างหนักหลังจากราคาหุ้นกลุ่ม AI ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง โดยแหล่งข่าวที่ใกล้ชิดกับเหตุการณ์ระบุว่าพอร์ตโฟลิโอของกองทุนมีมูลค่าลดลงถึง 67% ในเดือนกรกฎาคม ทำให้กองทุนถูกบังคับให้ต้องทำการชำระบัญชี (unwind) พอร์ตการลงทุนในหุ้นมูลค่ากว่า 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

ตามรายงานของ Reuters เมื่อมีข่าวลือในตลาดว่ามีกองทุนกำลังประสบปัญหา Griffin ได้ระดมทีมผู้บริหารระดับสูงเพื่อตรวจสอบสถานการณ์อย่างเร่งด่วน และได้เจรจาโดยตรงกับผู้ก่อตั้งของ Situational Awareness ภายในวันพฤหัสบดี Citadel ก็ได้บรรลุข้อตกลงในการเข้าซื้อส่วนหนึ่งของพอร์ตดังกล่าว ซึ่ง Leopold Aschenbrenner ได้เขียนจดหมายถึงนักลงทุนยอมรับว่า "เราทำให้พวกคุณผิดหวัง"

กลยุทธ์ที่ใช้มานานหลายทศวรรษ

การเข้าซื้อกิจการในยามวิกฤตถือเป็นกลยุทธ์ที่ Ken Griffin และ Citadel ซึ่งปัจจุบันบริหารสินทรัพย์กว่า 7.1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ใช้มาอย่างต่อเนื่องตลอดหลายทศวรรษที่ผ่านมา เพื่อฉวยโอกาสในขณะที่คู่แข่งรายอื่นกำลังเผชิญกับแรงกดดัน

ในจดหมายถึงนักลงทุนปี 2023 ที่ Reuters ได้เห็น Griffin ระบุว่า "ในช่วงที่ตลาดมีความตึงเครียด การตัดสินใจร่วมกันของผู้นำธุรกิจ ผู้จัดการความเสี่ยง และผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของเรา ทำให้เราสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสในตลาดได้ ในขณะที่คนอื่น ๆ ซึ่งพึ่งพาวิธีการตัดขาดทุนแบบง่าย ๆ ไม่สามารถทำได้"

Ad

ตัวอย่างในอดีตที่สะท้อนกลยุทธ์นี้ ได้แก่:

• ปี 2007: เข้าซื้อพอร์ตโฟลิโอส่วนหนึ่งจากเฮดจ์ฟันด์ Sowood Capital ที่ล้มละลายจากวิกฤตซับไพรม์
• ก่อนปี 2007: เข้าซื้อพอร์ตพลังงานของ Amaranth Advisors ที่ล้มละลายจากการเดิมพันในก๊าซธรรมชาติที่ผิดพลาด
• ปี 2021: ร่วมกับ Point72 อัดฉีดเงินทุน 2.75 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ให้กับ Melvin Capital ที่ประสบปัญหาขาดทุนอย่างหนักจากกรณีหุ้น GameStop

มุมมองต่อนักลงทุนและตลาด

การเคลื่อนไหวของ Citadel ครั้งนี้สะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งทางการเงินและความสามารถในการประเมินความเสี่ยงอย่างรวดเร็วเพื่อเข้าซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่า (distressed assets) แหล่งข่าวรายหนึ่งให้ความเห็นว่า "มีเพียงไม่กี่บริษัทเท่านั้นที่สามารถรับความเสี่ยงในระดับนี้ได้" ซึ่งเป็นการตอกย้ำสถานะของ Citadel ในตลาดการเงินโลก

สำหรับนักลงทุน เหตุการณ์นี้เป็นเครื่องเตือนใจถึงความเสี่ยงของการลงทุนที่กระจุกตัวในภาคส่วนที่มีความผันผวนสูงอย่างเทคโนโลยี AI แม้จะมีศักยภาพในการเติบโตสูง แต่ก็สามารถเผชิญกับการปรับฐานอย่างรุนแรงได้เช่นกัน การเข้าซื้อของ Citadel อาจถูกมองว่าเป็นการส่งสัญญาณความเชื่อมั่นต่อปัจจัยพื้นฐานของหุ้น AI บางตัวในระยะยาว หลังจากที่ราคาได้ปรับตัวลดลงมาแล้ว