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受惠AI需求強勁 戴爾財報亮眼 Evercore ISI重申「首選股」目標價575美元
投資銀行 Evercore ISI 在一份最新報告中，重申對戴爾科技 (Dell Technologies) 的長期樂觀立場，維持其「首選股」(Top Pick) 地位、「優於大盤」(Outperform) 評級，以及 575美元 的目標價。此舉主要基於戴爾在AI及企業基礎設施領域的強勁增長前景。
季度財報遠超預期
戴爾近期公布的7月份季度財報表現驚人，成為 Evercore ISI 維持其樂觀展望的關鍵催化劑。財報數據顯示：
- 營收：達到 470億美元，遠高於市場預估的449億美元。
- 每股盈餘 (EPS)：報 7.04美元，大幅超越市場共識的4.91美元。
- 營收年增率：高達 58%，顯示公司業務增長全面且強勁。
報告發布後，戴爾股價在盤中應聲上漲約7%。Evercore ISI 指出，此份財報證實了戴爾的增長動能不僅來自新興的雲端AI運算需求，更來自於企業在傳統和AI部署上的廣泛需求。
AI伺服器業務成主要引擎
Ad戴爾各業務部門均實現顯著增長，其中AI相關業務尤為突出。傳統伺服器與網路業務營收飆升122%，儲存業務增長26%，個人電腦業務 (CSG) 亦增長20%。
AI伺服器業務的表現成為最大亮點，當季營收達 164億美元，新增訂單金額為 610億美元，推動AI業務的積壓訂單總額達到約 950億美元。Evercore ISI 認為，龐大的積壓訂單為戴爾未來的增長軌跡提供了更高的可見度。此外，儲存業務26%的增長也助益利潤率擴張，推動基礎設施解決方案事業群 (ISG) 的利潤率達到15%，年增630個基點。
上調財測 維持樂觀評級
受惠於強勁的業績表現，戴爾已將其2027財年的營收指引上調至約 1920億美元，這意味著年增長率將達70%。同時，非GAAP每股盈餘預期也從先前的17.90美元大幅上調至約 25.50美元。
Evercore ISI 表示，儘管戴爾在財報後被移出其「戰術性優於大盤」(Tactical Outperform) 短期名單，但這僅是戰術調整。分析師強調，戴爾目前仍面臨供應鏈限制，這反而可能成為支撐其營收持續增長至2028財年甚至更久的有利因素。基於戴爾在具吸引力的基礎設施垂直領域的廣泛佈局，該行維持其長期的正面看法。