Evercore ISI Kekalkan Dell Sebagai Pilihan Utama, Sasaran Harga $575 Didorong Pertumbuhan AI

Evercore ISI mengesahkan semula pendirian jangka panjangnya yang optimis terhadap Dell Technologies, mengekalkan syarikat itu sebagai salah satu Pilihan Utamanya dengan penarafan 'Outperform' dan sasaran harga $575. Langkah ini diambil selepas Dell melaporkan prestasi kewangan yang jauh mengatasi jangkaan pasaran untuk suku tahunan Julai, didorong oleh permintaan tinggi dalam segmen kecerdasan buatan (AI).

Prestasi Kewangan Melangkaui Jangkaan

Menurut laporan pendapatan syarikat, Dell mencatatkan keputusan suku tahunan yang cemerlang, menyebabkan harga sahamnya meningkat kira-kira 7% dalam dagangan harian. Angka-angka utama yang dilaporkan termasuk:

• Jualan: $47 bilion, mengatasi anggaran penganalisis sebanyak $44.9 bilion.
• Perolehan Sesaham (EPS): $7.04, jauh melebihi unjuran Wall Street iaitu $4.91.
• Pertumbuhan Hasil: Peningkatan sebanyak 58% dari tahun ke tahun, menunjukkan pertumbuhan yang meluas.

Pertumbuhan ini disokong oleh prestasi kukuh merentas semua segmen perniagaan utama. Segmen Pelayan/Rangkaian tradisional melonjak 122%, pelayan AI meningkat 100%, Storan naik 26%, dan Kumpulan Penyelesaian Pelanggan (CSG) yang merangkumi PC meningkat 20%.

Momentum AI Pacu Pertumbuhan

Ad

Menurut Evercore ISI, keputusan ini mengesahkan bahawa pertumbuhan Dell bukan sahaja dipacu oleh permintaan pengkomputeran AI awan-neo tetapi juga semakin didorong oleh permintaan perusahaan bagi kedua-dua infrastruktur tradisional dan AI. Hasil daripada pelayan AI sahaja mencecah $16.4 bilion, manakala pesanan untuk pelayan AI kini berjumlah $61 bilion.

Ini telah melonjakkan tunggakan pesanan AI syarikat kepada kira-kira $95 bilion, memberikan gambaran yang lebih jelas mengenai trajektori pertumbuhan Dell pada masa hadapan. Penganalisis juga menyatakan bahawa pertumbuhan dalam pelayan tradisional didorong oleh peralihan pelanggan kepada pelayan x86 generasi akan datang dan peningkatan infrastruktur storan.

Unjuran Dinaikkan, Pandangan Jangka Panjang Kekal Positif

Berikutan prestasi kukuh ini, Dell telah menaikkan unjuran hasil bagi tahun fiskal 2027 (FY27) kepada kira-kira $192 bilion, membayangkan pertumbuhan 70% dari tahun ke tahun. Syarikat itu kini menjangkakan EPS bukan GAAP sekitar $25.50, peningkatan ketara daripada anggaran sebelumnya iaitu $17.90.

Evercore ISI menambah bahawa Dell masih menghadapi kekangan bekalan, satu faktor yang dilihat sebagai petanda positif untuk pertumbuhan hasil yang mampan sehingga FY28 dan seterusnya. Walaupun Dell dikeluarkan daripada senarai 'Tactical Outperform' firma itu berikutan laporan pendapatan yang cemerlang, penarafan 'Outperform' dan sasaran harga $575 dikekalkan berdasarkan pendedahan luas Dell kepada vertikal infrastruktur yang menarik.