Story
Evercore ISI Pertahankan Dell Sebagai Pilihan Utama, Target Harga $575 di Tengah Lonjakan AI
Evercore ISI mempertahankan pandangan jangka panjang yang sangat positif terhadap Dell Technologies, menjadikannya sebagai salah satu "Pilihan Utama" (Top Pick) dengan peringkat "Outperform" dan target harga $575. Langkah ini diambil setelah Dell melaporkan kinerja keuangan kuartal Juli yang jauh melampaui ekspektasi pasar, didorong oleh permintaan yang kuat untuk infrastruktur kecerdasan buatan (AI).
Kinerja Keuangan Lampaui Ekspektasi
Dell melaporkan pendapatan kuartal Juli sebesar $47 miliar dan laba per saham (EPS) $7,04, secara signifikan melampaui estimasi konsensus analis sebesar $44,9 miliar dan $4,91. Kinerja ini menandai pertumbuhan pendapatan sebesar 58% secara tahunan (YoY).
Pertumbuhan tersebut terdiversifikasi secara luas di berbagai segmen bisnis perusahaan:
- Server/Jaringan Tradisional: Melonjak 122% YoY
- Server AI: Tumbuh 100% YoY
- Penyimpanan (Storage): Naik 26% YoY
- Grup Solusi Klien (CSG/PC): Meningkat 20% YoY
Ledakan Permintaan Server AI
AdMenurut Evercore ISI, hasil ini memvalidasi bahwa pertumbuhan Dell tidak hanya didorong oleh permintaan komputasi AI dari penyedia layanan *cloud*, tetapi juga semakin ditopang oleh permintaan dari segmen korporasi (enterprise), baik untuk penerapan AI maupun infrastruktur tradisional.
Pendapatan dari server AI mencapai $16,4 miliar, sementara pesanan server AI mencapai $61 miliar. Hal ini mendorong total tunggakan pesanan (backlog) AI perusahaan menjadi sekitar $95 miliar, memberikan visibilitas yang lebih besar terhadap lintasan pertumbuhan Dell di masa depan.
Proyeksi Optimistis dan Target Harga
Menyusul kinerja yang kuat, Dell menaikkan proyeksi pendapatan untuk tahun fiskal 2027 menjadi sekitar $192 miliar, yang menyiratkan pertumbuhan 70% YoY. Perusahaan juga menaikkan panduan EPS non-GAAP menjadi sekitar $25,50, naik dari estimasi sebelumnya sebesar $17,90.
Evercore ISI mencatat bahwa Dell masih menghadapi kendala pasokan, yang dipandang sebagai faktor pendukung untuk pertumbuhan pendapatan yang berkelanjutan hingga tahun fiskal 2028. Firma tersebut mempertahankan peringkat "Outperform" dan target harga $575 mengingat eksposur luas Dell di vertikal infrastruktur yang menarik.