花旗集團啟動投資者電話會議，討論派拉蒙巨額收購債務出售事宜

花旗集團本週將開始與貸款投資者會面，此前一個由多家銀行組成的銀團正準備推出史上規模最大的收購債務融資方案之一，以資助派拉蒙天空之舞影業公司（Paramount Skydance Corp.）收購華納兄弟探索影業公司（Warner Bros. Discovery Inc.）。

銀行準備大規模債務發行

根據彭博社引述知情人士報道，花旗集團將於週四（紐約時間上午 10:30）與潛在投資者舉行電話會議。這些會議是出售由花旗集團、美國銀行和阿波羅全球管理公司承銷的債務的第一步，該債務將為這筆交易提供資金。

此次融資方案複雜，分多期進行，包括：

• 300億美元投資等級債券
• 75億美元投資等級貸款
• 約120億美元次級債券

這個結構的獨特之處在於，它將高等級債券和高收益（垃圾級）債券罕見地結合在同一筆收購融資中。此次發行旨在吸引廣泛的美元和歐元投資者。

1100億美元收購案背景

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此次債券發行是派拉蒙天空之舞娛樂公司（Paramount Skydance）以1100億美元收購華納兄弟探索娛樂公司（Warner Bros. Discovery）的必要資金來源。這筆巨額交易先前因一系列訴訟而受阻，但這些訴訟現已達成和解，為收購的完成掃清了障礙。

在法律挑戰導致交易擱置之前，承銷銀行已吸引了大量投資者的注意。根據彭博社本週稍早報道，隨著這些障礙的清除，各銀行計劃很快開始出售債券。

對信貸市場的關鍵考驗

這次債券發行規模之大、結構之複雜，將是對企業信貸市場投資者意願的重大考驗。其成功發行可能預示著其他大型併購交易的融資環境將保持健康。

由於此次債券發行採用混合結構，要求各銀行吸引從保守型基金到風險承受能力較高基金等各類信貸投資者，因此市場參與者將密切關注交易各部分的定價和需求。