Citigroup Memulakan Seruan Pelabur untuk Penjualan Hutang Pengambilalihan Besar-besaran Paramount

Citigroup Inc. dijadualkan untuk memulakan pertemuan dengan pelabur pinjaman minggu ini ketika sindiket bank bersiap sedia untuk melancarkan salah satu pakej hutang belian terbesar yang pernah direkodkan untuk membiayai pengambilalihan Warner Bros. Discovery Inc. oleh Paramount Skydance Corp.

Bank Menyediakan Tawaran Hutang Besar-besaran

Citigroup akan mengadakan panggilan dengan bakal pelabur pada hari Khamis, bermula pada 10:30 pagi waktu New York, menurut laporan Bloomberg yang memetik seseorang yang mempunyai pengetahuan tentang perkara tersebut. Mesyuarat ini merupakan langkah pertama dalam menjual hutang yang ditaja jamin oleh Citigroup, Bank of America Corp., dan Apollo Global Management Inc. untuk membiayai perjanjian tersebut.

Pembiayaan ini merupakan pakej berbilang tranche yang kompleks yang merangkumi:

• $30 bilion dalam bon gred pelaburan
• $7.5 bilion dalam pinjaman gred pelaburan
• Kira-kira $12 bilion dalam bon lien kedua

Struktur ini terkenal dengan gabungan hutang gred tinggi dan hasil tinggi (ringan) yang jarang berlaku dalam pembiayaan belian tunggal. Tawaran ini direka untuk menarik ramai pelabur dalam denominasi dolar dan euro.

Latar Belakang Pengambilalihan $110 Bilion

Ad

Penjualan hutang diperlukan untuk membiayai pengambilalihan Warner Bros. Discovery $110 bilion oleh Paramount Skydance. Perjanjian besar-besaran itu telah ditangguhkan oleh beberapa siri tuntutan mahkamah yang telah diselesaikan, membuka jalan untuk pengambilalihan itu ditutup.

Bank-bank pengunderaitan sebelum ini telah menyediakan minat pelabur yang ketara sebelum cabaran undang-undang menangguhkan transaksi tersebut. Dengan halangan tersebut kini dihapuskan, bank-bank merancang untuk mula menjual hutang tersebut tidak lama lagi, lapor Bloomberg awal minggu ini.

Ujian Utama untuk Pasaran Kredit

Skala dan kerumitan tawaran hutang ini akan menjadi ujian ketara terhadap selera pelabur dalam pasaran kredit korporat. Penempatannya yang berjaya boleh menandakan persekitaran yang sihat untuk membiayai penggabungan dan pengambilalihan berskala besar yang lain.

Peserta pasaran akan memerhatikan dengan teliti harga dan permintaan untuk setiap bahagian perjanjian itu, memandangkan struktur hibridnya memerlukan bank untuk menarik minat pelbagai pelabur kredit, daripada dana konservatif kepada dana yang mempunyai toleransi risiko yang lebih tinggi.