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花旗點名三大美股通訊設備商受惠AI網路需求前景看好

Jul 17, 2026By Marcus Chen, Markets & Equities Correspondent1 min read

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花旗分析師指出，在AI驅動的網路基礎設施多年擴張趨勢下，特定通訊設備公司將脫穎而出，並點名Lumentum、Ciena及Keysight為首選股。

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花旗銀行分析師發布報告指出，隨著人工智慧（AI）帶動的網路基礎設施進入長達數年的擴張週期，美國通訊設備產業前景看好，其中專注於先進光學技術的公司將處於有利地位。報告點名了三家具有「買入」評級的首選股票。

報告分析，市場前景已顯著增強，主要雲端服務巨頭對2026財年的資料中心資本支出總額預測，已較4月的預期上調了16%。花旗預計，大型雲端業者的資料中心資本支出在2026年將同比增長超過80%，2027年增長將超過30%，為網路設備公司創造了更加有利的環境。

市場數據也反映了此一趨勢。根據報告，2026年第一季，前端資料中心交換器市場同比增長約25%；而AI後端乙太網路交換器市場更實現同比暴增超過100%，規模達到逾37億美元，預計2026年全年將實現翻倍增長。

花旗表示，其股票排名的考量因素包括矽晶片和雷射等關鍵零組件的供應限制，以及這些因素對公司整體毛利率的影響。基於此，花旗選出以下三家公司為投資首選：

Lumentum (LITE): Lumentum受惠於市場對「第四階段」或早期可擴展光學技術（如近封裝光學和共封裝光學）的關注。這使該公司能夠在矽晶片與雷射供應受限的環境中佔據優勢。
Ciena (CIEN): Ciena在2026年第一季以超過25%的市佔率引領光學傳輸市場，市佔率同比提升超過300個基點。該市場第一季同比增長了20%，反映了強勁的產業需求。
Keysight Technologies (KEYS): 隨著AI部署和擴展持續推動網路基礎設施建設，Keysight處於有利的受惠位置。此前，摩根士丹利也因其在AI投資中的曝險而將該股評級從「持平」上調至「增持」。