Citi Ungkap 3 Saham Peralatan Komunikasi Pilihan di Tengah Lonjakan Permintaan Jaringan AI

Analis Citi telah mengidentifikasi tiga saham pilihan utama mereka di sektor peralatan komunikasi AS, seiring ekspansi infrastruktur jaringan yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI) terus berlanjut. Momentum ini didukung oleh peningkatan signifikan dalam proyeksi belanja modal dan adopsi awal teknologi optik canggih.

Prospek Sektor Menguat Didorong Belanja Modal

Prospek sektor ini telah menguat secara konsiderabel, menurut Citi. Proyeksi agregat belanja modal (capex) pusat data dari lima perusahaan cloud terbesar untuk tahun fiskal 2026 telah meningkat 16% dibandingkan ekspektasi pada bulan April.

Analis Citi kini memproyeksikan pertumbuhan capex pusat data agregat akan melampaui 80% secara tahunan (year-over-year) pada 2026 dan lebih dari 30% YoY pada 2027. Diperkirakan empat dari lima penyedia layanan cloud besar akan mengalami percepatan pertumbuhan belanja modal pusat data pada 2026, menciptakan lingkungan yang semakin positif bagi perusahaan peralatan jaringan.

Kuartal pertama 2026 menunjukkan pertumbuhan yang kuat di berbagai segmen. Firma riset Dell'Oro mencatat pasar *switch* pusat data *front-end* tumbuh di kisaran pertengahan 20% YoY, sementara pasar *switch* Ethernet *back-end* AI melonjak lebih dari 100% YoY hingga mencapai lebih dari $3,7 miliar.

Tiga Pilihan Utama Citi

Citi memilih saham-saham ini berdasarkan posisi mereka untuk memanfaatkan permintaan AI dan mengatasi tantangan pasokan, terutama untuk komponen silikon dan laser yang dapat memengaruhi marjin kotor.

Lumentum Holdings (LITE)

Ad

Lumentum menjadi pilihan utama karena fokusnya pada fase adopsi awal teknologi optik *scale-up*, seperti *near-packaged optics* dan *co-packaged optics*. Posisi ini memungkinkan perusahaan untuk mengambil keuntungan dari keterbatasan pasokan komponen kunci.

Ciena Corp (CIEN)

Ciena memimpin pasar transportasi optik pada kuartal pertama dengan pangsa pasar lebih dari 25%, naik lebih dari 300 basis poin YoY. Pasar ini sendiri tumbuh 20% YoY pada kuartal tersebut, mencerminkan permintaan yang kuat untuk sistem transportasi optik.

Keysight Technologies (KEYS)

Keysight diposisikan untuk mendapat manfaat dari pembangunan infrastruktur jaringan yang berkelanjutan untuk mendukung implementasi dan penskalaan AI. Saham ini juga baru-baru ini menerima peningkatan peringkat dari Morgan Stanley menjadi *Overweight* dari *Equalweight*, dengan alasan paparan perusahaan terhadap investasi AI.

Implikasi bagi Investor

Rekomendasi Citi menyoroti peluang investasi di luar produsen chip yang menjadi sorotan utama dalam tren AI. Perusahaan yang menyediakan "fondasi" atau infrastruktur jaringan menjadi krusial dalam ekspansi AI yang diperkirakan akan berlangsung selama beberapa tahun. Investor disarankan untuk memperhatikan bagaimana perusahaan-perusahaan ini mengelola rantai pasokan dan keterbatasan komponen, karena hal tersebut akan menjadi faktor penentu profitabilitas di tengah permintaan yang tinggi.