씨티, AI발 네트워킹 수요 급증에 통신장비 최선호주 3선 제시

씨티(Citi)가 인공지능(AI)이 주도하는 네트워킹 인프라의 다년간 확장세에 힘입어 미국 통신 장비 부문의 최선호주로 루멘텀 홀딩스(Lumentum Holdings), 시에나(Ciena Corp), 키사이트 테크놀로지스(Keysight Technologies)를 선정했다. 특히 스케일업 광학 기술의 초기 도입이 주요 성장 동력으로 지목됐다.

AI가 촉발한 데이터센터 투자 붐

씨티에 따르면, 5대 클라우드 서비스 제공업체(빅 파이브)의 2026 회계연도 데이터센터 총 자본 지출(CAPEX) 전망치는 지난 4월 대비 16% 상향 조정됐다. 씨티는 이들 기업의 데이터센터 자본 지출이 2026년에는 전년 대비 80% 이상, 2027년에는 30% 이상 증가할 것으로 내다봤다.

이러한 전망은 네트워킹 장비 기업에 더욱 긍정적인 사업 환경이 조성되고 있음을 시사한다. 시장조사업체 델오로(Dell'Oro)에 따르면, 2026년 1분기 프론트엔드 데이터센터 스위치 시장은 전년 동기 대비 20% 중반의 성장률을 기록했으며, AI 백엔드 이더넷 스위치 시장은 같은 기간 100% 이상 급증하며 37억 달러를 넘어섰다.

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씨티가 꼽은 최선호주 3곳

씨티는 실리콘 및 레이저 부품의 공급 제약과 이것이 총이익률에 미치는 영향을 고려하여 다음과 같은 종목을 최선호주로 제시했다.

• 루멘텀 홀딩스 (Lumentum Holdings): 근접 패키지 광학(near-packaged optics) 및 공동 패키지 광학(co-packaged optics) 기술과 같은 스케일업 광학 기술의 초기 채택 단계에서 수혜를 볼 것으로 기대된다. 이는 실리콘과 레이저의 공급 제약 환경에서 유리한 위치를 점하게 할 것이란 분석이다.
• 시에나 (Ciena Corp): 2026년 1분기 광전송 시장에서 전년 동기 대비 300bp 이상 상승한 25% 이상의 점유율로 시장을 선도했다. 해당 분기 광전송 시장은 전년 동기 대비 20% 성장하며 견조한 모습을 보였다.
• 키사이트 테크놀로지스 (Keysight Technologies): AI 도입 및 확장을 지원하는 네트워킹 인프라 구축의 전반적인 수혜주로 꼽혔다. 최근 모건스탠리가 AI 투자 노출도를 긍정적으로 평가하며 투자의견을 '비중확대'로 상향 조정한 바 있다.