아폴로, 사모 신용 펀드 환매 요청 비율 14.7% 급증하자 환매 한도 제한

아폴로 글로벌 매니지먼트(NYSE:APO)는 주력 사모 신용 펀드에서 투자자 인출을 3분기 연속 제한하고 있습니다. 이는 직접 대출 업계 전반에 걸쳐 지속적인 유동성 압박이 있음을 보여주는 조치입니다. 아폴로 부채 솔루션 BDC 펀드의 경우, 발행 주식 총수의 14.7%에 달하는 환매 요청이 접수되어 분기별 인출 한도를 크게 초과했습니다.

환매 제한 유지

블룸버그 통신에 따르면, 아폴로는 화요일 주주들에게 보낸 서한에서 해당 펀드의 발행 주식 총수의 5%만 환매할 것이라고 밝혔습니다. 이는 260억 달러 규모의 이 펀드가 투자자들의 현금 수요 증가로 인해 3분기 연속 환매를 제한해야 했던 것을 의미합니다.

이번 환매 요청은 상당한 규모이지만, 요청 비율이 16.8%에 달했던 지난 분기에 비하면 다소 완화된 수치입니다. 아폴로 경영진은 3분기 환매 요청의 상당 부분이 신규 환매 요청 급증보다는 이전 분기에 처리되지 않았던 환매 주문을 재제출한 것이라고 설명했습니다.

사모 크레딧 시장의 전반적인 압력

아폴로 펀드의 환매 제한은 단지 한 사례에 그치는 것이 아니라, 1조 8천억 달러 규모의 사모 크레딧 시장 전반에 걸친 광범위한 추세를 반영합니다. 블랙록(BlackRock Inc.)과 클리프워터(Cliffwater LLC)를 포함한 다른 주요 자산 운용사들도 최근 자사 펀드에 유사한 환매 한도를 설정했습니다.

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이러한 업계 전반의 유동성 위기는 여러 요인에 의해 촉발되었습니다. 높은 금리로 인해 현금 및 기타 유동 자산의 매력이 높아진 반면, 특히 소프트웨어 부문을 중심으로 특정 대출 포트폴리오의 성과에 대한 우려가 커지면서 기관 투자자와 개인 투자자 모두 비유동적인 크레딧 전략에 대한 투자 비중을 재검토하고 있습니다.

펀드 성과 및 배당금 지급

환매 압력에도 불구하고, 아폴로는 장기적으로 투자자들에게 원금을 환원할 수 있는 펀드의 능력을 강조했습니다. 아폴로는 올해 꾸준히 환매를 요청한 투자자들이 이번 환매 주기 이후 요청 원금의 약 75%를 돌려받게 될 것이라고 밝혔습니다.

아폴로 부채 솔루션 BDC는 2022년 출시 이후 투자자들에게 8.2%의 수익률을 제공했다고 회사 측은 밝혔습니다.