Apollo จำกัดการถอนเงินจากกองทุนสินเชื่อส่วนบุคคล เนื่องจากคำขอไถ่ถอนสูงถึง 14.7%

บริษัท Apollo Global Management (NYSE:APO) จำกัดการถอนเงินของนักลงทุนจากกองทุนสินเชื่อส่วนบุคคลหลักของบริษัทเป็นไตรมาสที่สามติดต่อกัน ซึ่งเป็นการเน้นย้ำถึงแรงกดดันด้านสภาพคล่องที่ยังคงมีอยู่ทั่วทั้งอุตสาหกรรมการให้สินเชื่อโดยตรง บริษัทได้รับคำขอไถ่ถอนรวม 14.7% ของหุ้นที่ออกจำหน่ายทั้งหมดของ Apollo Debt Solutions BDC ซึ่งเกินขีดจำกัดการถอนเงินรายไตรมาสอย่างมาก

การจำกัดการถอนเงินยังคงอยู่

ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นเมื่อวันอังคาร Apollo ระบุว่าจะดำเนินการไถ่ถอนเพียง 5% ของหุ้นที่ออกจำหน่ายทั้งหมดของกองทุนในไตรมาสนี้ ตามรายงานของ Bloomberg นี่เป็นไตรมาสที่สามติดต่อกันที่กองทุนมูลค่า 26 พันล้านดอลลาร์ ถูกบังคับให้จำกัดการถอนเงินเนื่องจากความต้องการเงินสดของนักลงทุนที่เพิ่มสูงขึ้น

แม้ว่าคำขอถอนเงินล่าสุดจะมีจำนวนมาก แต่ก็ลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งมีคำขอถอนเงินสูงถึง 16.8% ฝ่ายบริหารของ Apollo ระบุว่า คำขอถอนเงินจำนวนมากในไตรมาสที่สาม มาจากนักลงทุนที่ยื่นคำขอถอนเงินที่ค้างอยู่จากช่วงก่อนหน้าอีกครั้ง มากกว่าที่จะเป็นความต้องการถอนเงินใหม่ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

แรงกดดันในวงกว้างในตลาดสินเชื่อเอกชน

ข้อจำกัดในการไถ่ถอนของ Apollo ไม่ใช่เรื่องเฉพาะเจาะจง แต่สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่กว้างขึ้นในตลาดสินเชื่อเอกชนมูลค่า 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่อื่นๆ รวมถึง BlackRock Inc. และ Cliffwater LLC ก็ได้กำหนดข้อจำกัดการถอนเงินที่คล้ายกันสำหรับกองทุนของตนเมื่อเร็วๆ นี้เช่นกัน

Ad

วิกฤตสภาพคล่องทั่วทั้งอุตสาหกรรมนี้เกิดจากหลายปัจจัย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้เงินสดและสินทรัพย์สภาพคล่องอื่นๆ น่าดึงดูดยิ่งขึ้น ในขณะที่ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของพอร์ตสินเชื่อบางประเภท โดยเฉพาะในภาคซอฟต์แวร์ ได้กระตุ้นให้นักลงทุนทั้งสถาบันและรายย่อยประเมินการจัดสรรเงินทุนของตนไปยังกลยุทธ์สินเชื่อที่ไม่สภาพคล่องอีกครั้ง

ผลการดำเนินงานของกองทุนและการจ่ายเงินปันผล

แม้จะมีแรงกดดันในการไถ่ถอน Apollo เน้นย้ำถึงความสามารถของกองทุนในการคืนเงินทุนให้กับนักลงทุนในระยะยาว บริษัทระบุว่า นักลงทุนที่พยายามขายหุ้นออกอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งปี จะได้รับเงินทุนคืนประมาณ 75% ของจำนวนเงินที่ขอไว้ หลังจากการไถ่ถอนในรอบล่าสุดนี้

นับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2022 บริษัท Apollo Debt Solutions BDC ได้สร้างผลตอบแทนให้แก่นักลงทุนถึง 8.2% ตามข้อมูลที่บริษัทแจ้งมา