Story
Apollo giới hạn số tiền rút ra từ Quỹ Tín dụng Tư nhân khi yêu cầu rút tiền đạt mức 14,7%.
Summary
Công ty quản lý tài sản sẽ hạn chế việc rút vốn từ quỹ Apollo Debt Solutions BDC trong quý thứ ba liên tiếp sau khi số lượng yêu cầu rút vốn vượt quá mức trần 5% hàng quý của quỹ, phản ánh áp lực thanh khoản rộng hơn trên thị trường tín dụng tư nhân.
Apollo Global Management (NYSE:APO) đang hạn chế việc rút tiền của nhà đầu tư từ quỹ tín dụng tư nhân hàng đầu của mình trong quý thứ ba liên tiếp, một động thái cho thấy áp lực thanh khoản dai dẳng trong ngành cho vay trực tiếp. Công ty đã nhận được các yêu cầu rút tiền với tổng số 14,7% cổ phiếu đang lưu hành của quỹ Apollo Debt Solutions BDC, vượt xa giới hạn rút tiền hàng quý.
Giới hạn rút tiền vẫn được duy trì
Trong một bức thư gửi cổ đông vào thứ Ba, Apollo cho biết họ sẽ chỉ đáp ứng 5% số cổ phiếu đang lưu hành của quỹ trong quý này, theo báo cáo của Bloomberg. Điều này đánh dấu quý thứ ba liên tiếp quỹ 26 tỷ đô la này buộc phải giới hạn việc rút tiền do nhu cầu tiền mặt của nhà đầu tư tăng cao.
Làn sóng yêu cầu rút tiền mới nhất, mặc dù đáng kể, nhưng thể hiện sự giảm nhẹ so với quý trước, khi các yêu cầu đạt 16,8%. Ban quản lý Apollo lưu ý rằng một phần đáng kể các yêu cầu trong quý 3 đến từ các nhà đầu tư muốn tái đặt lệnh rút tiền chưa được thực hiện từ các kỳ trước, chứ không phải là sự gia tăng đột biến các yêu cầu rút tiền mới.
Áp lực rộng hơn trong tín dụng tư nhân
Các hạn chế rút vốn tại Apollo không phải là trường hợp cá biệt, phản ánh xu hướng rộng hơn trong thị trường tín dụng tư nhân trị giá 1,8 nghìn tỷ đô la. Các nhà quản lý tài sản lớn khác, bao gồm BlackRock Inc. và Cliffwater LLC, cũng đã áp đặt các giới hạn rút tiền tương tự đối với các quỹ của họ gần đây.
AdSự thiếu hụt thanh khoản trên toàn ngành này đang bị thúc đẩy bởi một số yếu tố. Lãi suất cao hơn đã làm cho tiền mặt và các tài sản thanh khoản khác trở nên hấp dẫn hơn, trong khi những lo ngại ngày càng tăng về hiệu suất của một số danh mục cho vay, đặc biệt là trong lĩnh vực phần mềm, đã khiến cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân đánh giá lại việc phân bổ của họ vào các chiến lược tín dụng kém thanh khoản.
Hiệu suất và lợi nhuận của quỹ
Mặc dù chịu áp lực rút vốn, Apollo nhấn mạnh khả năng hoàn trả vốn cho nhà đầu tư theo thời gian. Công ty cho biết các nhà đầu tư liên tục tìm cách rút vốn trong suốt năm sẽ nhận lại được khoảng 75% số vốn yêu cầu sau chu kỳ rút vốn mới nhất này.
Kể từ khi ra mắt vào năm 2022, Quỹ Giải pháp Nợ Apollo (Apollo Debt Solutions BDC) đã tạo ra lợi nhuận 8,2% cho các nhà đầu tư, theo thông báo của công ty.