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花旗：人工智能驱动网络需求，点名三大美国通信设备首选股
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花旗集团分析师指出，随着人工智能推动网络基础设施进入多年扩张期，Lumentum、Ciena和Keysight三家公司因其在光学技术和市场地位方面的优势而成为首选投资标的。
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花旗集团(Citi)分析师在一份报告中指出，在人工智能(AI)的推动下，网络基础设施正迎来持续多年的扩张周期。基于此趋势，分析师筛选出美国通信设备板块的三大首选“买入”评级股票。
行业前景：云资本支出大幅增长
行业增长前景显著增强。花旗报告称，五大云服务提供商2026财年的数据中心总资本支出（capex）预测，相比4月份的预期已上调了16%。该行分析师预测，2026年数据中心总资本支出同比增长将超过80%，2027年将超过30%。
市场数据也印证了这一强劲势头。根据研究机构Dell’Oro的数据，2026年第一季度：
- 前端数据中心交换机市场同比增长约25%。
- AI后端以太网交换机市场更是飙升超过100%，规模超过37亿美元，并有望在2026年全年实现翻倍增长。
花旗首选的三大个股
花旗的选股逻辑重点关注那些在关键技术领域（如芯片和激光器）供应受限环境下具备优势的公司。以下是其在财报季前的三大首选股：
Ad1. Lumentum Holdings (LITE)
Lumentum是花旗的首选股之一，该公司受益于“可扩展光学技术”的早期应用，特别是在近封装光学(NPO)和共封装光学(CPO)技术领域。这使其能够在芯片和激光器供应紧张的环境中占据有利地位。
2. Ciena Corp (CIEN)
作为第二大首选股，Ciena在2026年第一季度以超过25%的市场份额领跑光传输市场，份额同比提升超过300个基点。同期，整个光传输市场同比增长了20%，反映出市场对高速连接的强劲需求。
3. Keysight Technologies (KEYS)
Keysight是花旗的第三大推荐股。随着AI部署和扩展推动网络基础设施建设，该公司将从中受益。此前，摩根士丹利(Morgan Stanley)也曾以其在AI投资领域的敞口为由，将Keysight的评级从“持股观望”上调至“增持”。