高盛：AI股重挫 亞洲選股對沖基金面臨史上最大單月虧損

高盛集團（Goldman Sachs）最新報告指出，先前因押注人工智慧（AI）題材而獲利豐厚的亞洲股票對沖基金，如今正因 AI 類股的廣泛拋售而面臨創紀錄的單月虧損，上半年累積的漲幅幾乎被抹去。

AI 狂潮退燒，獲利大幅回吐

根據高盛本週向客戶發布的大宗經紀業務報告，截至7月28日，專注於亞洲市場的基本面多空策略基金本月平均下跌了 18.6%。

這些基金在今年上半年曾是全球表現最佳的基金之一，它們早期便押注於 AI 硬體領導者，如南韓晶片製造商 SK 海力士（SK Hynix）和三星電子（Samsung Electronics），部分基金的報酬率甚至超過 100%。然而，高盛數據顯示，自7月22日創下年初至今 40% 的報酬高峰後，這些基金的收益已急劇逆轉，回吐了 21個百分點 的漲幅。

高盛在報告中表示，上半年推動漲勢的擁擠 AI 交易，如今正「導致本月迄今的巨大虧損」，並補充說，對 AI 主題曝險越高的基金，其虧損也越嚴重。

區域市場拋售潮引發動盪

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隨著投資者日益質疑 AI 巨額支出的實際回報，加上槓桿部位的平倉壓力，亞洲半導體類股本週暴跌，其中以南韓市場的賣壓最為沉重。

南韓 KOSPI 綜合股價指數在週二重挫近 11%，創下約五個月來最差的單日表現。此波拋售潮主要集中在台灣、南韓、日本和中國市場。

基金經理人急於降低風險

面對市場動盪，對沖基金經理人紛紛獲利了結並降低風險。高盛指出，截至7月27日，亞洲對沖基金已連續八個交易日降低曝險，其「五日累計總曝險降幅」創下歷史新高。

晉達投資（M&G Investments）亞洲股票投資組合經理 Vikas Pershad 表示：「從市值角度來看，這是我們見過最大規模的平倉潮。」他補充說，龐大的交易量在市場上漲時放大了漲幅，如今也同樣加速了下跌的速度。