Quỹ phòng hộ châu Á đối mặt tháng thua lỗ kỷ lục do bán tháo cổ phiếu AI - Goldman Sachs

Các quỹ phòng hộ tập trung vào cổ phiếu châu Á đang hướng tới tháng sụt giảm lớn nhất từng được ghi nhận, trong bối cảnh làn sóng bán tháo lan rộng ở nhóm cổ phiếu AI đã xóa đi phần lớn thành quả đạt được từ các khoản đầu tư tập trung vào lĩnh vực này.

Đảo chiều đột ngột

Theo báo cáo của bộ phận môi giới chính (prime brokerage) của Goldman Sachs gửi đến khách hàng trong tuần này, các quỹ phòng hộ mua bán cơ bản (fundamental long-short) tập trung vào châu Á đã giảm trung bình 18,6% trong tháng này tính đến ngày 28/7.

Đây là một sự đảo ngược đáng kể so với nửa đầu năm, khi các quỹ này nằm trong số những quỹ hoạt động hiệu quả nhất thế giới. Nhiều quỹ đã ghi nhận mức lợi nhuận hơn 100% nhờ việc đặt cược sớm vào các công ty hàng đầu về phần cứng AI, bao gồm các nhà sản xuất chip Hàn Quốc như SK Hynix và Samsung Electronics.

Goldman Sachs cho biết các quỹ này đã mất 21 điểm phần trăm so với mức lợi nhuận đỉnh điểm 40% tính từ đầu năm ghi nhận vào ngày 22/7. Báo cáo nhấn mạnh rằng chính các khoản cược tập trung vào AI, vốn là động lực tăng trưởng trong nửa đầu năm, giờ đây lại là nguyên nhân "gây ra mức sụt giảm lớn bất thường trong tháng".

Làn sóng bán tháo và giảm tỷ trọng

Ad

Cổ phiếu ngành bán dẫn châu Á đã lao dốc trong tuần này, dẫn đầu là đợt bán tháo tại Hàn Quốc, khi các nhà đầu tư ngày càng nghi ngờ về lợi tức từ các khoản chi tiêu khổng lồ cho AI và tiến hành thoái các vị thế sử dụng đòn bẩy.

• Chỉ số Kospi của Hàn Quốc đã giảm gần 11% vào thứ Ba, ghi nhận phiên tồi tệ nhất trong khoảng năm tháng.
• Đối mặt với biến động thị trường, các quỹ phòng hộ đã nhanh chóng chốt lời và giảm thiểu rủi ro.

Theo Goldman Sachs, các quỹ phòng hộ tại châu Á đã giảm tỷ trọng đầu tư trong tám phiên giao dịch liên tiếp tính đến ngày 27/7. Ngân hàng này cũng lưu ý rằng "tổng quy mô vị thế được cắt giảm lũy kế trong năm ngày" đã đạt mức lớn nhất từng được ghi nhận. Hoạt động bán ra gần đây tập trung chủ yếu ở các thị trường Đài Loan, Hàn Quốc, Nhật Bản và Trung Quốc.

Ông Vikas Pershad, quản lý danh mục đầu tư cổ phiếu châu Á tại M&G Investments, nhận định: "Xét về giá trị vốn hóa thị trường, đây là đợt thoái lui vị thế lớn nhất mà chúng tôi từng chứng kiến". Ông nói thêm rằng khối lượng giao dịch lớn đã khuếch đại đà tăng trước đó và giờ đây đang đẩy nhanh đà suy giảm.