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アジアのヘッジファンド、AI株急落で月間損失が過去最大に＝GS
ゴールドマン・サックスが顧客向けに配布したレポートによると、アジアに特化した株式ヘッジファンドは7月、記録的な月間ドローダウン（下落率）に見舞われる見通しだ。人工知能（AI）関連銘柄への集中投資が裏目に出て、広範な株価下落が年初からの利益を大きく削り取った。
AIブームの反転が直撃
ゴールドマン・サックスのプライム・ブローカレッジ部門のレポートによれば、アジアのファンダメンタル・ロングショート戦略のファンドは、7月28日までの月間成績が平均で18.6%のマイナスとなった。
これらのファンドは、韓国の半導体大手SKハイニックスやサムスン電子といったAIハードウェア関連の銘柄に早期に投資することで、今年上半期には世界でもトップクラスの成績を収めていた。中には100%を超えるリターンを上げたファンドもあったという。
しかし、状況は一変した。同レポートによると、これらのファンドの年初来リターンは7月22日に40%でピークに達した後、21パーセントポイントも失われた。ゴールドマンは、上半期の利益を牽引したAI関連への集中投資が「月間での異例の大きさのドローダウンをもたらしている」と指摘している。
市場の動揺とポジション解消
Adアジアの半導体株は今週に入り急落。特に韓国市場の下落が目立ち、投資家の間では巨額のAI投資に対するリターンへの疑問が広がった。韓国総合株価指数（KOSPI）は火曜日、約5ヶ月ぶりの大きさとなる11%近い下落を記録した。
市場の混乱を受け、ヘッジファンドは利益確定とリスク削減を急いでいる。ゴールドマンによると、アジアのヘッジファンドは7月27日時点で8営業日連続でエクスポージャーを縮小しており、「5日間の累積デグロッシング（総エクスポージャーの削減）」は過去最大規模に達した。売却は特に台湾、韓国、日本、中国の市場に集中しているという。
専門家の見方
M&Gインベストメンツでアジア株ポートフォリオマネージャーを務めるヴィカス・パーシャド氏は、「時価総額ベースで見れば、これは我々が経験した中で最大のポジション解消だ」と述べている。
同氏は、大きな取引量が上昇局面を増幅させたと同時に、下落局面ではそのスピードを加速させたと分析している。