Dana Lindung Nilai Asia Dijangka Catat Kerugian Bulanan Rekod Akibat Jualan Saham AI – Goldman Sachs

Dana lindung nilai ekuiti yang memberi tumpuan kepada pasaran Asia dijangka mencatatkan kerugian bulanan terbesar dalam sejarah, didorong oleh penjualan meluas dalam saham kecerdasan buatan (AI) yang sebelum ini menjadi pemacu utama keuntungan. Laporan dari Goldman Sachs menunjukkan bahawa pertaruhan yang sesak dalam sektor AI kini menjadi punca utama penurunan mendadak ini.

Pembalikan Mendadak Selepas Keuntungan Kukuh

Menurut nota pembrokeran utama yang dihantar oleh Goldman Sachs kepada pelanggan, dana fundamental panjang-pendek tertumpu Asia telah jatuh secara purata sebanyak 18.6% pada bulan ini sehingga 28 Julai. Angka ini menandakan satu pembalikan yang ketara berbanding prestasi cemerlang pada separuh pertama tahun ini.

Sebelum ini, dana-dana ini merupakan antara yang mencatatkan prestasi terbaik di dunia, dengan sesetengahnya memperoleh keuntungan melebihi 100%. Kejayaan ini diraih hasil pertaruhan awal ke atas peneraju perkakasan AI seperti pembuat cip Korea Selatan, SK Hynix dan Samsung Electronics. Walau bagaimanapun, Goldman Sachs menyatakan dana tersebut telah kehilangan 21 mata peratusan daripada keuntungan tahun-ke-semasa mereka sejak mencapai kemuncak pada 40% pada 22 Julai.

Pertaruhan AI Punca Kejatuhan

Goldman Sachs menjelaskan bahawa pertaruhan AI yang sesak, yang sebelum ini memacu keuntungan, kini "mendorong penurunan luar biasa pada bulan ini". Nota itu menambah bahawa dana dengan pendedahan yang lebih tinggi kepada tema AI mengalami kerugian yang lebih besar.

Ad

Pemangkin kepada penjualan ini adalah kebimbangan pelabur yang semakin meningkat terhadap pulangan daripada perbelanjaan besar dalam sektor AI, serta pembubaran kedudukan berleveraj. Sentimen ini menyebabkan saham semikonduktor Asia menjunam, dengan Korea Selatan menerajui penjualan di rantau ini. Indeks penanda aras Kospi Korea Selatan dilaporkan jatuh hampir 11% pada hari Selasa, sesi terburuknya dalam kira-kira lima bulan.

Pengurangan Risiko Besar-Besaran

Sebagai tindak balas kepada kegawatan pasaran, dana lindung nilai telah bertindak pantas untuk mengambil untung dan mengurangkan risiko. Menurut Goldman Sachs, dana lindung nilai Asia telah mengurangkan pendedahan selama lapan hari dagangan berturut-turut sehingga 27 Julai, dengan "*de-grossing* kumulatif lima hari" adalah yang terbesar pernah direkodkan.

Bank itu menyatakan bahawa aktiviti penjualan baru-baru ini tertumpu di pasaran Taiwan, Korea, Jepun dan China. "Dari segi permodalan pasaran, ini adalah pembubaran terbesar yang pernah kami saksikan," kata Vikas Pershad, pengurus portfolio untuk ekuiti Asia di M&G Investments. Beliau menambah bahawa volum dagangan yang tinggi telah memburukkan lagi pergerakan naik dan kini mempercepatkan penurunan.