高盛：AI股票遭抛售，亚洲对冲基金或创史上最大单月亏损

高盛集团在一份报告中指出，专注于亚洲市场的股票对冲基金正经历有记录以来最严重的单月回撤。此前推动上半年强劲收益的人工智能（AI）股票热潮出现急剧逆转，导致拥挤的押注遭受重创。

上半年赢家遭遇重创

根据高盛本周发给客户的主要经纪业务报告，截至7月28日，专注于亚洲的基本面多空策略基金本月平均下跌了18.6%。

这些基金曾在今年上半年位列全球表现最佳行列，它们早期押注于AI硬件领域的领头羊，如韩国芯片制造商SK海力士和三星电子，部分基金甚至获得了超过100%的收益。然而，高盛的数据显示，自7月22日年内收益达到40%的峰值以来，这些基金已回吐了21个百分点的涨幅。

高盛在报告中称，上半年推动收益的“拥挤的AI押注”现在正“导致本月迄今的巨大回撤”，并补充说，对AI主题敞口越高的基金，遭受的损失也越惨重。

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市场抛售与基金去杠杆

由于投资者日益质疑对AI的巨额投资回报，加上杠杆头寸的平仓，亚洲半导体股票本周暴跌，其中韩国市场领跌。韩国综合股价指数（Kospi）周二重挫近11%，创下约五个月来的最差单日表现。

面对市场动荡，对冲基金纷纷获利了结并降低风险。高盛的数据显示，截至7月27日，亚洲对冲基金已连续八个交易日降低风险敞口，其“五日累计降低总风险敞口（de-grossing）”的规模创下历史之最。该行指出，近期的抛售主要集中在台湾、韩国、日本和中国市场。

M&G Investments的亚洲股票投资组合经理Vikas Pershad评论称：“按市值计算，这是我们见过的最大规模的平仓潮。” 他补充说，巨大的交易量在上涨时放大了涨幅，同样在下跌时也加速了跌势。