前OpenAI研究員對沖基金因AI股暴跌，七月慘賠67%

根據路透社所見的投資人信函，由前OpenAI研究員Leopold Aschenbrenner主導、專注於人工智慧（AI）領域的對沖基金「Situational Awareness」，在七月份因AI股慘遭拋售，其投資組合價值單月暴跌67%。

AI狂潮反噬，高槓桿押注失利

Aschenbrenner在致投資人的信中坦承：「我們這個月讓各位失望了。」他表示，這次虧損使公司「比我們能接受的程度更接近永久性資本減損」。

信中揭示，該基金的鉅額虧損主要源於高度槓桿化的押注策略。隨著全球晶片股出現拋售潮，市場對AI熱潮可能降溫的擔憂加劇，導致相關類股估值大幅回落。當市場風向逆轉時，槓桿操作迅速放大了虧損，引發了來自主要經紀商的壓力。

斷尾求生與後市展望

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為應對危機，Situational Awareness已採取果斷措施。據路透社引述消息人士報導，該基金本週已將大部分股票投資組合出售給億萬富翁Ken Griffin旗下的Citadel，並平倉了大部分公開市場的股票部位。Aschenbrenner在信中強調，基金已完全移除所有槓桿。

他解釋道：「我們努力將投資組合維持在風險參數內，但隨著部位迅速對我們不利，市場流動性枯竭，這項工作逐漸變得更加困難。」他還將這種拋售動態比喻為類似「銀行擠兌」，即脆弱性引發了更大的脆弱性。

儘管七月遭遇重創，但該基金上半年的驚人漲幅使其年初至今的報酬率仍高達80%。Aschenbrenner表示，儘管股價大幅下跌，但投資組合的「基本面持續增強」，因此對後市仍「非常樂觀」。