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AI 헤지펀드 '시츄에이셔널 어웨어니스', 7월 한 달간 -67% 손실...AI 주식 투매 영향
전 OpenAI 연구원 출신인 레오폴드 아셴브레너가 이끄는 인공지능(AI) 전문 헤지펀드 '시츄에이셔널 어웨어니스(Situational Awareness)'가 7월 한 달간 67% 에 달하는 막대한 포트폴리오 손실을 기록했다. 로이터 통신이 입수한 투자자 서한에 따르면, 최근 이어진 AI 관련주 투매 사태가 결정적인 원인이었다.
7월 수익률 -67%...AI 주식 투매 직격탄
아셴브레너는 투자자들에게 보낸 서한에서 "이번 달 여러분을 실망시켰다"고 밝히며, 펀드가 "용납할 수 있는 수준 이상으로 영구적인 자본 손실에 가까워졌다"고 인정했다. 이 서한의 내용은 월스트리트저널(WSJ)이 처음 보도했다.
펀드는 이번 주 억만장자 켄 그리핀이 이끄는 시타델(Citadel)에 주식 포트폴리오 대부분을 매각했으며, 대부분의 상장 주식 포지션을 청산한 것으로 알려졌다. 하지만 7월의 막대한 손실에도 불구하고, 연초 이후의 경이적인 수익률 덕분에 펀드의 2026년 연간 수익률은 여전히 80% 이상을 유지하고 있는 것으로 나타났다.
과도한 레버리지와 유동성 고갈이 부른 '뱅크런'
아셴브레너는 서한에서 손실이 확대된 배경을 상세히 설명했다. 그는 "포트폴리오를 위험 매개변수 내에서 유지하려 노력했지만, 포지션이 우리에게 급격히 불리하게 움직이고 시장 유동성이 고갈되면서 점차 어려워졌다"고 밝혔다. 헤지펀드는 통상적으로 레버리지(차입)를 통해 시장 노출을 늘려 수익률을 극대화하지만, 시장이 반대 방향으로 움직일 경우 손실이 급격히 불어날 수 있다.
Ad그는 이번 사태를 "취약성이 더 큰 취약성을 낳는 뱅크런과 본질적으로 유사한 역학"이라고 비유했다. 이에 펀드는 포트폴리오에서 모든 레버리지를 제거했다고 덧붙였다.
시장 배경과 전망
이번 사태는 AI 붐이 식고 있으며 관련 기업들의 밸류에이션이 지속 불가능한 수준에 도달했다는 시장의 두려움이 현실화된 사례로 분석된다. 최근 전 세계적인 반도체 주식 매도세는 이러한 우려를 더욱 증폭시켰으며, 공매도 투자자들 또한 추가 하락에 베팅하며 시장 압박을 가중시키고 있다.
2024년 펀드 출범 이후 아셴브레너는 AI 분야에 대한 과감한 베팅으로 투자자들 사이에서 높은 인기를 누려왔다. 그는 주가가 급락했음에도 불구하고 포트폴리오의 근본적인 펀더멘털은 계속 강화되고 있다며 포트폴리오에 대해 "매우 낙관적"인 입장을 유지했다.