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シチュエーショナル・アウェアネス、AI株急落で7月に67%の損失－投資家向け書簡で判明
元OpenAIの研究員レオポルド・アッシェンブレンナー氏が率いるAI特化型ヘッジファンド「シチュエーショナル・アウェアネス」が、AI関連株の急落により7月のポートフォリオ価値を67%減少させたことが、ロイターが確認した投資家向け書簡で明らかになった。
AI株の急落が直撃
同書簡によると、ファンドは7月に深刻なドローダウンを経験。特に先週のコアポジションにおける極端な値動きが損失を拡大させた。アッシェンブレンナー氏は書簡の中で「今月は皆様を失望させてしまいました」と述べ、「我々にとって許容できる範囲を超えて、恒久的な資本の毀損に近づいた」と説明した。
世界的な半導体株の売りが引き金となり、AIブームが失速するとの懸念が再燃。過熱したバリュエーションに対する警戒感から、AIセクターへの集中投資は大きな打撃を受けた。市場では空売り筋の動きも活発化している。
ポートフォリオの再編とレバレッジ解消
この事態を受け、同ファンドは今週、ポートフォリオの大部分を富豪ケン・グリフィン氏率いるシタデルに売却し、上場株式のポジションのほとんどを解消したと報じられている。アッシェンブレンナー氏は、ポートフォリオからすべてのレバレッジを解消したことを明らかにした。
Ad同氏は「ポジションが急速に不利に動き、市場の流動性が枯渇するにつれて、ポートフォリオをリスク許容範囲内に維持することが次第に困難になった」と説明。さらに、ファンドに公に関連付けられた銘柄での不利益な取引にも見舞われ、「これらの力学は本質的に取り付け騒ぎに似ている」と指摘した。
背景と今後の見通し
2024年にファンドを立ち上げて以来、アッシェンブレンナー氏はAIセクターへの積極的な投資でカルト的な人気を集めていた。ヘッジファンドは通常、高いレバレッジをかけてリターンを追求するが、市場が逆行した際には損失が急拡大するリスクを伴う。
しかし、書簡では、年初からの驚異的なリターンにより、7月の大幅な損失後も2026年の年初来リターンは依然として80%のプラスを維持していることも示された。アッシェンブレンナー氏は、株価は急落したものの、投資先の根本的なファンダメンタルズは強化され続けているとして、ポートフォリオに対して「非常に楽観的」であると付け加えた。