Portfolio Situational Awareness Merosot 67% Pada Julai Akibat Kejatuhan Saham AI

Nilai portfolio dana lindung nilai Situational Awareness yang dikendalikan oleh Leopold Aschenbrenner merosot sebanyak 67% pada bulan Julai selepas mengalami kerugian teruk akibat kejatuhan saham berkaitan kecerdasan buatan (AI). Maklumat ini didedahkan dalam sepucuk surat kepada para pelabur yang dilihat oleh Reuters.

Punca Kerugian Mendadak

Kerugian besar ini berlaku di tengah-tengah penjualan global dalam saham cip, yang menghidupkan semula kebimbangan bahawa ledakan AI mungkin kehilangan momentum dan penilaian pasaran telah mencapai tahap yang tidak mampan. Menurut Aschenbrenner, bekas penyelidik OpenAI, dana tersebut menggunakan leveraj yang tinggi untuk meningkatkan pendedahan kepada pasaran, satu strategi yang boleh membawa pulangan tinggi tetapi juga risiko yang besar.

Apabila pasaran bergerak menentang posisi mereka, pertaruhan berleveraj ini dengan cepat menjadi tidak menentu. "Kami berusaha untuk mengekalkan portfolio dalam parameter risiko kami, tetapi secara beransur-ansur ini menjadi lebih sukar apabila posisi bergerak pantas menentang kami dan kecairan pasaran mengering," tulis Aschenbrenner dalam surat itu. Beliau menyamakan dinamik tersebut dengan "bank run", di mana kelemahan mencetuskan lebih banyak kelemahan.

Tindak Balas Dana dan Prospek

Ad

Sebagai tindak balas kepada kerugian tersebut, dana itu telah mengambil langkah drastik. Menurut laporan Reuters yang memetik sumber, Situational Awareness telah menjual sebahagian besar portfolio sahamnya kepada Citadel, firma milik bilionair Ken Griffin, dan melupuskan kebanyakan portfolio ekuiti awamnya. Aschenbrenner mengesahkan dalam suratnya bahawa dana itu telah mengeluarkan semua leveraj daripada portfolionya.

Dalam surat itu, Aschenbrenner mengakui kesilapan tersebut. "Kami telah mengecewakan anda bulan ini," katanya, sambil menambah, "Kami berada lebih hampir kepada kerosakan modal kekal daripada apa yang boleh kami terima." Walau bagaimanapun, beliau menyatakan dana itu kekal "sangat optimistik" mengenai portfolionya, dengan asas-asas syarikat yang dilaburkan terus mengukuh walaupun harga saham telah jatuh dengan ketara.

Konteks Prestasi

Walaupun kerugian pada bulan Julai adalah sangat besar, keuntungan dana tersebut untuk tahun ini masih memberangsangkan. Menurut surat itu, Situational Awareness masih mencatatkan keuntungan sebanyak 80% bagi tahun 2026 sehingga kini. Ini menunjukkan sifat pelaburan yang sangat tidak menentu dalam sektor AI yang telah menarik minat ramai pelabur sejak dana itu dilancarkan pada 2024.