Portofolio Hedge Fund AI Situational Awareness Anjlok 67% pada Juli

Portofolio dana lindung nilai (hedge fund) Situational Awareness yang berfokus pada kecerdasan buatan (AI) anjlok 67% pada bulan Juli setelah menderita kerugian besar dari saham-saham AI. Informasi ini berasal dari surat kepada investor yang dilihat oleh Reuters.

Rincian Kerugian

Dalam surat yang dikirimkan kepada para investornya, pendiri dana Leopold Aschenbrenner mengakui kinerja yang buruk tersebut. "Kami mengecewakan Anda bulan ini," tulis Aschenbrenner, yang sebelumnya merupakan seorang peneliti di OpenAI. Surat tersebut juga mengungkapkan bahwa dana tersebut nyaris mengalami "kerusakan modal permanen".

Walaupun mengalami kerugian bulanan yang sangat besar, kinerja dana tersebut sejak awal tahun masih mencatatkan keuntungan yang signifikan. Menurut surat itu, Situational Awareness masih membukukan kenaikan 80% untuk tahun 2026, menunjukkan betapa besarnya keuntungan yang telah diraih sebelumnya.

Penyebab dan Respon Dana

Aschenbrenner menjelaskan bahwa portofolio mengalami penurunan nilai yang signifikan pada bulan Juli, yang diperburuk oleh pergerakan ekstrem pada posisi-posisi inti selama minggu terakhir. Ia juga menyoroti tekanan dari perdagangan merugikan pada saham-saham yang secara publik diasosiasikan dengan dananya. "Dinamika ini pada dasarnya mirip dengan *bank run*: kerentanan menimbulkan lebih banyak kerentanan," tulisnya.

Ad

Faktor utama yang memperparah kerugian adalah penggunaan *leverage* yang tinggi. "Kami bekerja untuk menjaga portofolio dalam parameter risiko kami, tetapi secara bertahap ini menjadi lebih sulit karena posisi dengan cepat bergerak melawan kami dan likuiditas pasar mengering," jelas Aschenbrenner. Sebagai respons, dana tersebut telah menjual sebagian besar portofolio sahamnya kepada Citadel milik miliarder Ken Griffin dan telah menghapus semua *leverage*.

Konteks Pasar

Kerugian yang dialami Situational Awareness terjadi di tengah aksi jual global pada saham-saham chip dan teknologi terkait AI. Peristiwa ini menghidupkan kembali kekhawatiran di kalangan investor bahwa gelembung AI mungkin kehilangan momentum dan valuasi telah mencapai tingkat yang tidak berkelanjutan.

Kondisi ini menjadi pengingat bagi para investor tentang risiko yang melekat pada taruhan terkonsentrasi dan dengan *leverage* tinggi, bahkan di sektor yang paling menjanjikan sekalipun. Ketika sentimen pasar berbalik dengan cepat, kerugian dapat terakumulasi dengan sangat cepat, memaksa penjualan aset pada waktu yang tidak menguntungkan.