开普勒-盛富上调SEGRO评级至“买入”，目标价大幅提高近30%

券商开普勒-盛富（Kepler Cheuvreux）已将英国仓储地产商SEGRO Plc (LON:SGRO) 的股票评级从“持有”上调至“买入”，并将其目标价大幅上调近30%，称即使潜在的收购未能实现，该股价值依然被低估。

评级与目标价详情

根据Investing.com报道，开普勒-盛富将SEGRO的目标股价从780便士上调至1,010便士。该券商指出，管理层增加了信息披露的透明度，这增强了市场对其长期盈利潜力和内在价值的信心。

报告发布时，SEGRO股价在伦敦交易中基本持平，约为884便士，与富时100指数的整体走势一致。

上调背后的逻辑

开普勒-盛富认为，全球物流地产巨头普洛斯（Prologis）的潜在收购意向，已导致投资者将注意力集中在收购方可能支付的价格上，而非公司独立的自身价值。该券商强调，更详尽的披露使其能够将财务预测延长至2035年，从而为基于现金流和资产净值（NAV）的更高估值提供了支持。

Ad

该机构分析师表示，市场讨论的焦点应从“竞购者可能支付的价格”转向“企业的基本价值”。开普勒-盛富同时补充称，不会建议投资者接受任何低于1,010便士的收购要约。

长期盈利展望

开普勒-盛富预计，SEGRO的每股收益（EPS）到2030年将达到约50便士，到2035年将达到56.5便士，这意味着从2025年起的复合年增长率（CAGR）约为6%。

该券商承认，与普洛斯的交易可能永远不会发生，但随着投资者逐渐认识到公司的内在价值，其股价应会逐步跑赢大盘。