Kepler Cheuvreux Nâng Khuyến nghị Mua đối với SEGRO, Tăng Giá Mục tiêu Gần 30%

Công ty môi giới Kepler Cheuvreux đã nâng hạng khuyến nghị đối với cổ phiếu của công ty bất động sản kho bãi SEGRO Plc (LON:SGRO) từ "Nắm giữ" lên "Mua". Đồng thời, công ty cũng đã tăng giá mục tiêu cho cổ phiếu này lên gần 30%, với lập luận rằng cổ phiếu vẫn bị định giá thấp ngay cả khi không có thương vụ thâu tóm nào từ đối thủ Prologis.

Cơ sở cho việc nâng hạng

Theo báo cáo của Kepler Cheuvreux, giá mục tiêu mới cho SEGRO được nâng từ 780 pence lên 1.010 pence. Lý do chính cho sự thay đổi này là do việc ban lãnh đạo SEGRO tăng cường công bố thông tin, giúp củng cố niềm tin của các nhà phân tích vào tiềm năng lợi nhuận dài hạn và giá trị nội tại của công ty.

Kepler Cheuvreux nhận định rằng sự quan tâm tiềm năng từ Prologis đã khiến các nhà đầu tư tập trung vào mức giá mà một bên mua lại có thể sẵn sàng trả, thay vì giá trị độc lập của công ty. Tuy nhiên, công ty môi giới này cho rằng trọng tâm của thị trường nên chuyển sang giá trị cơ bản của doanh nghiệp.

Triển vọng tài chính và định giá

Việc công bố thông tin chi tiết hơn đã cho phép Kepler Cheuvreux mở rộng dự báo tài chính của mình đến năm 2035, từ đó hỗ trợ cho một mức định giá cao hơn dựa trên cả phương pháp dòng tiền và giá trị tài sản ròng.

Ad

Công ty môi giới này dự báo các chỉ số tài chính quan trọng cho SEGRO như sau:

• Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến đạt khoảng 50 pence vào năm 2030.
• EPS dự kiến tăng lên 56,5 pence vào năm 2035.
• Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) dự kiến đạt khoảng 6% kể từ năm 2025.

Tác động thị trường và bối cảnh

Bất chấp việc nâng hạng, cổ phiếu của SEGRO gần như không thay đổi, giao dịch quanh mức 884 pence tại London, diễn biến tương đồng với chỉ số FTSE 100. Kepler Cheuvreux nhấn mạnh rằng dù thương vụ với Prologis có thể không bao giờ thành hiện thực, cổ phiếu SEGRO vẫn sẽ dần dần vượt trội hơn thị trường khi các nhà đầu tư nhận ra giá trị nội tại của công ty.

Công ty môi giới này cũng cho biết họ sẽ không khuyến nghị chấp nhận bất kỳ lời đề nghị thâu tóm nào dưới mức giá mục tiêu 1.010 pence, nhấn mạnh rằng đây là mức định giá hợp lý cho giá trị cơ bản của SEGRO.