Story
Kepler Cheuvreux Naik Taraf SEGRO kepada 'Beli', Angkat Harga Sasaran Hampir 30%
Summary
Firma pembrokeran itu menaikkan harga sasarannya kepada 1,010 pence, dengan alasan saham pemilik hartanah gudang itu masih terkurang nilai walaupun tanpa tawaran pengambilalihan.
Kepler Cheuvreux telah menaik taraf saranannya ke atas saham pemilik gudang UK, Segro Plc (LON:SGRO) kepada "Beli" daripada "Pegang" sebelum ini. Firma pembrokeran itu turut menaikkan harga sasarannya dengan ketara, dengan alasan saham tersebut masih terkurang nilai walaupun minat pengambilalihan daripada Prologis tidak menjadi kenyataan.
Justifikasi Kenaikan Taraf
Kepler Cheuvreux menaikkan harga sasarannya untuk SEGRO kepada 1,010 pence daripada 780 pence, peningkatan hampir 30%. Menurut firma itu, pendedahan yang lebih baik daripada pihak pengurusan telah mengukuhkan keyakinan terhadap potensi pendapatan jangka panjang dan nilai intrinsik syarikat.
Peningkatan keyakinan ini membolehkan Kepler Cheuvreux melanjutkan unjurannya sehingga tahun 2035. Penilaian yang lebih tinggi ini disokong oleh kedua-dua model aliran tunai dan nilai aset bersih.
Unjuran Pendapatan Jangka Panjang
Firma pembrokeran itu kini menjangkakan SEGRO akan mencapai pendapatan sesaham (EPS) yang kukuh pada masa hadapan. Unjuran utama termasuk:
Ad- EPS sekitar 50 pence menjelang 2030
- EPS sekitar 56.5 pence menjelang 2035
Angka-angka ini mewakili kadar pertumbuhan tahunan terkompaun (CAGR) kira-kira 6% dari tahun 2025. Kepler Cheuvreux berpendapat bahawa walaupun perjanjian dengan Prologis mungkin tidak akan berlaku, saham SEGRO seharusnya secara beransur-ansur mencatat prestasi lebih baik apabila pelabur semakin mengiktiraf nilai intrinsik syarikat.
Konteks Pasaran dan Nasihat
Kepler Cheuvreux menyatakan bahawa potensi minat daripada Prologis telah menyebabkan pelabur lebih menumpukan pada harga yang mungkin dibayar oleh pembeli, berbanding nilai kendiri syarikat. Firma itu berhujah bahawa perdebatan pasaran harus beralih kepada nilai asas perniagaan SEGRO.
Sehubungan itu, Kepler Cheuvreux menambah bahawa ia tidak akan mengesyorkan penerimaan sebarang tawaran pengambilalihan di bawah harga sasaran 1,010 pence. Di bursa London, saham SEGRO didagangkan sedikit berubah sekitar 884 pence, sejajar dengan pergerakan umum Indeks FTSE 100.