Kepler Cheuvreux ปรับคำแนะนำ SEGRO เป็น 'ซื้อ' ชี้เป้าราคาใหม่สูงขึ้นเกือบ 30%

Kepler Cheuvreux ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนในหุ้นของ SEGRO Plc (LON:SGRO) บริษัทผู้ให้เช่าคลังสินค้าในสหราชอาณาจักร ขึ้นเป็น "ซื้อ" (Buy) จากเดิม "ถือ" (Hold) พร้อมทั้งปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเกือบ 30% โดยให้เหตุผลว่ามูลค่าหุ้นยังคงต่ำกว่าที่ควรจะเป็น แม้จะไม่มีกระแสข่าวเรื่องการเข้าซื้อกิจการโดย Prologis ก็ตาม

เหตุผลเบื้องหลังการปรับมุมมอง

บริษัทหลักทรัพย์ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ SEGRO จากเดิม 780 เพนซ์ เป็น 1,010 เพนซ์ โดยให้เหตุผลว่าการที่ฝ่ายบริหารของ SEGRO เปิดเผยข้อมูลมากขึ้น ได้สร้างความเชื่อมั่นต่อศักยภาพในการสร้างรายได้ระยะยาวและมูลค่าที่แท้จริง (intrinsic value) ของบริษัท

Kepler Cheuvreux ให้ความเห็นว่า การเปิดเผยข้อมูลที่เพิ่มขึ้นทำให้สามารถขยายกรอบการพยากรณ์ผลประกอบการไปจนถึงปี 2035 ซึ่งสนับสนุนการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นทั้งในแง่ของกระแสเงินสดและมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (Net Asset Value)

คาดการณ์การเติบโตและประเด็นการซื้อกิจการ

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า SEGRO จะสามารถสร้างผลกำไรได้แข็งแกร่งในระยะยาว โดยมีประมาณการที่สำคัญดังนี้

Ad

• คาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ประมาณ 50 เพนซ์ ภายในปี 2030 และ 56.5 เพนซ์ ภายในปี 2035
• คิดเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีแบบทบต้น (CAGR) ที่ประมาณ 6% จากปี 2025

Kepler Cheuvreux ยอมรับว่าข้อตกลงการเข้าซื้อกิจการโดย Prologis อาจไม่เกิดขึ้นจริง แต่เชื่อว่าราคาหุ้น SEGRO ควรจะค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อนักลงทุนตระหนักถึงมูลค่าที่แท้จริงของบริษัทมากขึ้น พร้อมเสริมว่าไม่แนะนำให้นักลงทุนยอมรับข้อเสนอซื้อกิจการใดๆ ที่ต่ำกว่าราคาเป้าหมายที่ 1,010 เพนซ์

การเคลื่อนไหวของราคาหุ้น

ในการซื้อขายที่ตลาดลอนดอน ราคาหุ้น SEGRO เคลื่อนไหวเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยที่ประมาณ 884 เพนซ์ ซึ่งสอดคล้องกับการเคลื่อนไหวโดยรวมของดัชนี FTSE 100 การปรับเพิ่มคำแนะนำครั้งนี้ยังไม่ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นอย่างมีนัยสำคัญในทันที