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美银：CTA在纳斯达克指数的去风险操作已基本完成
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根据美国银行证券（BofA Securities）的最新报告，在经历连续数日的抛售后，商品交易顾问（CTA）似乎已基本完成其在纳斯达克100指数的去风险操作。此举可能为这个以科技股为主的指数提供一定支撑。
CTA大幅削减纳指敞口
美银在其《系统性资金流监测》周报中指出，纳斯达克100指数的短期趋势强度已从高位降至仅13%。这一数字与标普500指数的53%形成了鲜明对比。
该行股票衍生品团队表示，这一仓位的急剧变化发生在纳指连续三个交易日下跌并于上周三出现大幅抛售之后。这表明系统性策略驱动的平仓过程已接近尾声。
对市场的影响
分析师认为，纳斯达克100指数的系统性资金流风险现在比近几周更加“双向”。这意味着，如果市场情绪改善并持续复苏，CTA可能会重新积累纳指的多头头寸，从而为任何反弹增添动力。
Ad然而，报告警告称，标普500指数、罗素2000指数和欧洲斯托克50指数的仓位仍然“严重偏向多头”。这表明，如果市场整体出现逆转，这些指数的系统性抛售压力依然存在，对更广泛股市的“蔓延风险”不容忽视。
其他资产仓位观察
除了股市，美银的报告还观察到CTA在其他资产类别中的动向：
- 债券：随着收益率上升，趋势追随型基金正在增加美国国债收益率曲线后端的空头头寸。
- 外汇：美元经历了自1月份以来最大的单周跌幅。报告模型显示，在日本当局可能进行干预后，一些顾问已平仓日元空头。欧元和加元的空头头寸依然存在。
- 大宗商品：黄金空头头寸仍处于高位，而CTA可能正在买入铜。石油期货的仓位则取决于模型的速度，行动较快的模型持有空头，而较慢的模型则维持多头。