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伯恩斯坦将爱德万测试和国际科技列为日本芯片股首选，两家公司即将发布第三季度财报。
在9月季度财报季到来之际，伯恩斯坦(Bernstein)列出了其在日本半导体行业的首选股票，重点推荐了爱德万测试(Advantest)和国际电气(Kokusai Electric)作为关键的长期投资标的。然而，这家投资公司也提醒，尽管人工智能驱动的需求依然强劲，但市场对即将发布的财报的反应可能不如一些投资者预期的那样积极。
精选股票及积极展望
在致客户的报告中，伯恩斯坦详细阐述了其最看好的持仓，预计多家设备和材料供应商将取得强劲的业绩，并上调业绩预期。
- 爱德万测试 (7735)：该公司在财报发布前“做多”，预计该公司将全年营业利润预期上调至9000亿日元。伯恩斯坦指出，关于CPU和CPO测试市场份额的评论很可能成为该股的关键驱动因素。
- 国际电气 (6525)：被列为第二大重点长期投资标的，伯恩斯坦认为，国际电气有望上调业绩指引，这主要得益于来自中国及其他国家存储器客户的强劲订单。
- 豪雅 (7741)：被伯恩斯坦评为“首选非设备类公司”，分析师预计豪雅将取得稳健的业绩，并发布业绩指引，表明其掩模坯和硬盘基板业务将加速增长。
伯恩斯坦还预计Lasertec (6920)将上调其ACTIS A200 HiT产品的订单指引，但同时提醒投资者，目前的预期已经“很高且风险很大”，因此要取得超出预期的业绩并非易事。
可能不及预期及谨慎态度
另一方面，分析指出，该行业其他主要参与者可能表现不佳。伯恩斯坦基于数据的研究表明，部分公司的业绩可能低于市场普遍预期。
Ad根据这份报告，Screen Holdings (7735) 是该板块中“预期业绩最不及预期”的公司，其半导体设备业务的业绩明显低于市场预期。分析师指出，东京电子 (8035) 的业绩也低于市场预期，但“关键在于业绩指引”，这意味着该公司全年营业利润仍有可能超过约1万亿日元的预期。
伯恩斯坦维持对硅晶圆制造商Sumco (3436) 的“与大盘持平”评级，理由是缺乏短期内推动利润增长的催化剂。该公司预计其第三季度营收将略低于市场预期。
更广泛的行业背景
这些评级是在行业领头羊台积电 (TSMC) 和阿斯麦 (ASML) 近期公布的财报证实人工智能推动的需求持续强劲之后发布的。然而，伯恩斯坦的分析表明，这种利好因素可能不会对所有日本芯片股都产生同等的提振作用，因此投资者需要采取选择性投资策略。
报告中重点提及的其他公司包括瑞萨电子 (6723)，伯恩斯坦预计该公司营收将小幅超出预期，并有望实现环比增长，这主要得益于人工智能服务器的需求和自动补货。对于 Ibiden (4062)，市场关注的焦点在于该公司明年业绩预期可能上调，以及可能宣布新的工厂扩建计划。