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伯恩斯坦將愛德萬測試和國際科技列為日本晶片股首選，兩家公司即將發布第三季財報。
在9月季度財報季到來之際，伯恩斯坦(Bernstein)列出了其在日本半導體行業的首選股票，重點推薦了愛德萬測試(Advantest)和國際電氣(Kokusai Electric)作為關鍵的長期投資標的。然而，這家投資公司也提醒，儘管人工智慧驅動的需求仍然強勁，但市場對即將發布的財報的反應可能不如一些投資者預期的那麼積極。
精選股票及積極展望
在致客戶的報告中，伯恩斯坦詳細闡述了其最看好的持倉，預計多家設備和材料供應商將取得強勁的業績，並上調業績預期。
- 愛德萬測試 (7735)：該公司在財報發布前“做多”，預計該公司將全年營業利潤預期上調至9000億日元。伯恩斯坦指出，關於CPU和CPO測試市場佔有率的評論很可能成為該股的關鍵驅動因素。
- 國際電氣 (6525)：被列為第二大重點長期投資標的，伯恩斯坦認為，國際電氣有望上調業績指引，這主要得益於來自中國及其他國家存儲器客戶的強勁訂單。
- 豪雅 (7741)：被伯恩斯坦評為“首選非設備類公司”，分析師預計豪雅將取得穩健的業績，並發布業績指引，表明其掩模坯和硬碟基板業務將加速增長。
伯恩斯坦也預計Lasertec (6920)將上調其ACTIS A200 HiT產品的訂單指引，但同時提醒投資者，目前的預期已經“很高且風險很大”，因此要取得超出預期的業績並非易事。
可能不如預期及謹慎態度
另一方面，分析指出，該行業其他主要參與者可能表現不佳。伯恩斯坦基於數據的研究表明，部分公司的表現可能低於市場普遍預期。
Ad根據這份報告，Screen Holdings (7735) 是該板塊中「預期業績最不如預期」的公司，其半導體設備業務的業績明顯低於市場預期。分析師指出，東京電子 (8035) 的業績也低於市場預期，但“關鍵在於業績指引”，這意味著該公司全年營業利潤仍有可能超過約1萬億日元的預期。
伯恩斯坦維持對矽晶圓製造商Sumco (3436) 的「與大盤持平」評級，理由是缺乏短期內推動利潤成長的催化劑。該公司預計第三季營收將略低於市場預期。
更廣泛的產業背景
這些評級是在行業領頭羊台積電 (TSMC) 和阿斯麥 (ASML) 近期公佈的財報證實人工智慧推動的需求持續強勁之後發布的。然而，伯恩斯坦的分析表明，這種利好因素可能不會對所有日本晶片股產生同等的提振作用，因此投資者需要採取選擇性投資策略。
報告中重點提及的其他公司包括瑞薩電子 (6723)，伯恩斯坦預計該公司營收將小幅超出預期，並有望實現環比增長，這主要得益於人工智慧伺服器的需求和自動補貨。對於 Ibiden (4062)，市場的焦點在於該公司明年業績預期可能上調，以及可能宣布新的工廠擴建計畫。