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Evercore ISI：人工智能巨头IPO在即，或引发蓝筹股提前出现税损抛售潮
根据投资银行Evercore ISI周日发布的一份报告，随着人工智能(AI)巨头Anthropic和OpenAI准备进行首次公开募股(IPO)，机构投资者可能提前启动“税损抛售”，卖出表现不佳的蓝筹股，以便为这些重磅IPO腾出资金。
人工智能IPO热潮来临
据报道，人工智能领域的先驱企业Anthropic和OpenAI正在考虑未来几周内上市。为了在现有投资组合中容纳这些备受瞩目的新股，基金经理们正在寻求筹集流动性的方法。Evercore ISI的策略师写道：“在一个‘更多AI、更多波动、更多盈利和更多市场上行空间’的年份，主要的AI公司考虑上市不足为奇。”
Evercore ISI预计，Anthropic和OpenAI的IPO估值可能分别达到1000亿美元和600亿美元。该行分析师认为，这并非科技股牛市结束的信号，而是将近期创纪录的SpaceX上市类比为1995年网景(Netscape)的IPO，视其为由变革性技术驱动的长期生产力周期的开端。
哪些股票面临抛售风险？
为了在不增加杠杆的情况下为即将到来的大型IPO分配资金，投资组合经理通常会削减表现不佳的持仓以实现亏损、抵消税款。这一操作通常在10月份进行，但Evercore ISI预计，基金经理们可能会在劳动节后就加速这一进程。
AdEvercore ISI筛选出了一批最有可能因IPO而面临清算压力的股票。筛选标准包括：罗素3000指数成分股、市值超过50亿美元、年初至今跌幅超过10%、股价接近年度低点20%范围内，以及过去三个月的盈利预期被下调。以下是一些符合条件的大盘股：
- 特斯拉 (Tesla Inc)：年初至今下跌 21.3%；3个月每股收益预期下调 10.3%。
- IBM (International Business Machines Corp)：年初至今下跌 20.7%；3个月每股收益预期下调 1.0%。
- 美国运通 (American Express Co)：年初至今下跌 11.8%；3个月每股收益预期下调 0.1%。
- 麦当劳 (McDonald’s Corp)：年初至今下跌 16.3%；3个月每股收益预期下调 0.6%。
- Lululemon Athletica Inc：年初至今下跌 51.6%；3个月每股收益预期下调 10.7%。
- Trade Desk Inc：年初至今下跌 62.0%；3个月每股收益预期下调 59.7%。
牛市基本面依然稳固
尽管面临潜在的抛售压力，Evercore ISI对整体股市前景保持建设性看法。该行指出，典型的结构性牛市见顶信号——例如美联储激进的加息周期、10年期美债收益率超过5%、经济衰退迫在眉睫或散户投资者“极度恐慌性抢购(FOMO)”——目前均未出现。
此外，市场基本面依然强劲。报告提到，标普500指数的盈利惊喜率保持在约23%的稳健水平，这与历史上随着年份推进、盈利预期通常会下调的趋势相反，表明企业盈利状况好于预期。