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Rosenblatt 将其数据中心实力评为 AMD 最佳半导体选择。
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Rosenblatt Securities 将 AMD 列为首选半导体公司，认为在近期半导体板块的抛售潮中，数据中心基本面的增强被市场忽视。该公司认为，目前行业面临的是可控的供应问题，而非需求疲软，这使得产能领先企业有望在未来实现增长。
尽管市场抛售，数据中心基本面依然改善
Rosenblatt 的一份报告指出，过去一个月，拥有大量数据中心收入的半导体公司股价平均下跌了约 25%。尽管市场疲软，但该公司认为其基本面将继续增强。
Rosenblatt 列举了多项证据来支持其对数据中心的乐观看法。这些证据包括 Penguin Solutions、Micron、TSMC 和 Texas Instruments 发布的强劲财报，以及 Supermicro 发布的利好消息。
AMD为何领先
该公司之所以青睐AMD，是基于其多项特定的增长催化剂，这些催化剂使AMD能够充分利用强劲的服务器需求。罗森布拉特强调，2027年及以后数据中心增长的主要挑战在于供应链产能，而非需求不足。
Ad该公司认为，AMD的关键驱动因素包括：
- 下一代技术：台积电预计将在2027年将其2nm制程产能翻番，这将支持AMD Venice服务器CPU系列的产能提升。
- 产品性能：罗森布拉特认为Venice是市场上性能最高的服务器CPU，它拥有16个内存通道，而上一代产品只有12个。
- 市场扩张：AMD首席执行官苏姿丰(Lisa Su)最近将公司对2030年服务器CPU总潜在市场(TAM)的预测从之前的1200亿美元上调至2200亿美元。
- 人工智能驱动的需求：新兴的个人人工智能代理，例如 Meta 的 Muse，预计将进一步推动对服务器 CPU 和内存容量的需求。
供应限制被视为“策略性”挑战
尽管一些业内人士指出供应方面存在问题——例如 Lam Research 指出短期供应受限，德州仪器强调后端设备的交货周期延长——但 Rosenblatt 认为这些问题是可控的。该公司认为这些是“行业可以应对的策略性挑战”，而不是产品严重短缺或需求下滑的迹象。
这一观点强化了 Rosenblatt 的论点，即更看好那些能够扩大产能的公司。该公司认为，这些公司将成为数据中心市场持续需求的主要受益者。