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Rosenblatt 將其資料中心實力評為 AMD 最佳半導體選擇。
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Rosenblatt Securities 將 AMD 列為首選半導體公司，認為在近期半導體板塊的拋售潮中，資料中心基本面的增強被市場忽視。該公司認為，目前產業面臨的是可控的供應問題，而非需求疲軟，使得產能領先企業有望在未來成長。
儘管市場拋售，資料中心基本面依然改善
Rosenblatt 的一份報告指出，過去一個月，擁有大量資料中心收入的半導體公司股價平均下跌了約 25%。儘管市場疲軟，但該公司認為其基本面將繼續增強。
Rosenblatt 列舉了多項證據來支持其對資料中心的樂觀看法。這些證據包括 Penguin Solutions、Micron、TSMC 和 Texas Instruments 發布的強勁財報，以及 Supermicro 發布的利好消息。
AMD為何領先
該公司之所以青睞AMD，是基於其多項特定的成長催化劑，這些催化劑使AMD能夠充分利用強勁的伺服器需求。羅森布拉特強調，2027年及以後資料中心成長的主要挑戰在於供應鏈產能，而非需求不足。
Ad該公司認為，AMD的關鍵驅動因素包括：
- 下一代技術：台積電預計將在2027年將其2nm製程產能翻番，這將支援AMD Venice伺服器CPU系列的產能提升。
- 產品效能：羅森布拉特認為Venice是市場上效能最高的伺服器CPU，它擁有16個記憶體通道，而上一代產品只有12個。
- 市場擴張：AMD執行長蘇姿豐(Lisa Su)最近將公司對2030年伺服器CPU總潛在市場(TAM)的預測從先前的1200億美元上調至2200億美元。
- 人工智慧驅動的需求：新興的個人人工智慧代理，例如 Meta 的 Muse，預計將進一步推動對伺服器 CPU 和記憶體容量的需求。
供應限制被視為「策略性」挑戰
儘管一些業內人士指出供應方面存在問題——例如 Lam Research 指出短期供應受限，德州儀器強調後端設備的交貨週期延長——但 Rosenblatt 認為這些問題是可控的。該公司認為這些是“行業可以應對的策略性挑戰”，而不是產品嚴重短缺或需求下滑的跡象。
這一觀點強化了 Rosenblatt 的論點，即更看好那些能夠擴大產能的公司。該公司認為，這些公司將成為資料中心市場持續需求的主要受益者。