Story
Truist Khởi Xướng Đánh Giá 'Mua' đối với Nebius, Nhận Thấy Tiềm Năng Doanh Thu Đám Mây AI Bị Đánh Giá Thấp
Truist Securities đã lần đầu tiên đưa ra đánh giá cho Nebius (NBIS.US), một công ty cho thuê năng lực tính toán Trí tuệ Nhân tạo (AI), với khuyến nghị "Mua" và giá mục tiêu là 355 USD. Ngân hàng đầu tư này tin rằng tài năng kỹ thuật và các điều khoản kinh tế trong hợp đồng mới có thể tạo ra tiềm năng tăng trưởng về giá và doanh thu cho Nebius, điều mà thị trường hiện đang bỏ qua.
Triển vọng doanh thu vượt dự báo
Trong một báo cáo gửi nhà đầu tư, nhà phân tích Arvind Ramnani của Truist nhận định Nebius là một cơ hội đầu tư vào "một nhà cung cấp đám mây siêu quy mô thuần AI vẫn đang trong giai đoạn xây dựng cơ sở hạ tầng và mở rộng".
Truist chỉ ra các mức giá hợp đồng gần đây của Nebius là một yếu tố then chốt:
- Hợp đồng 1-3 năm: 20-25 triệu USD mỗi megawatt.
- Hợp đồng ngắn hạn: 40-50 triệu USD mỗi megawatt.
Dựa trên các mức giá này, ông Ramnani cho rằng dự báo đồng thuận của thị trường về Doanh thu Định kỳ Hàng năm (ARR) cho năm 2027 là "quá thận trọng". Do đó, Truist dự báo ARR năm 2027 của Nebius sẽ "cao hơn đáng kể" so với mức đồng thuận chung.
Lợi thế cạnh tranh và tiềm năng thị trường
AdTruist tin rằng Nebius có vị thế thuận lợi để giành thị phần từ cả các nhà cung cấp đám mây mới nổi khác và những gã khổng lồ siêu quy mô. Ngân hàng này dự báo cơ hội doanh thu hàng năm trong lĩnh vực đám mây sẽ đạt 2,1 nghìn tỷ USD vào năm 2030.
Nhà phân tích Ramnani nhấn mạnh: "Chúng tôi tin rằng đội ngũ tài năng kỹ thuật (hơn 850 kỹ sư) cùng với các hoạt động mua bán và sáp nhập sẽ tạo điều kiện cho Nebius vươn lên trong chuỗi công nghệ và nắm bắt cơ hội từ các tải công việc suy luận (inference workloads)." Ông dự đoán rằng các tải công việc suy luận sẽ chiếm phần lớn khối lượng công việc AI trong những năm tới. Truist cũng nhận thấy Nebius có khả năng đạt được biên lợi nhuận EBIT điều chỉnh từ 20-30% trong trung hạn.
Bối cảnh và diễn biến cổ phiếu
Nebius được thành lập bởi Arkady Volozh, người cũng là nhà sáng lập của Yandex. Sau khi xung đột Nga-Ukraine nổ ra, ông Volozh đã bán các tài sản của Yandex tại Nga và tái cấu trúc các hoạt động quốc tế thành công ty đám mây AI Nebius.
Tính đến khi thị trường Mỹ đóng cửa vào thứ Tư, cổ phiếu Nebius giảm 1,45%, chốt ở mức 240,35 USD. Tuy nhiên, cổ phiếu này đã tăng vọt 187% tính từ đầu năm đến nay. Dữ liệu từ Tipranks cho thấy các nhà phân tích Phố Wall nhìn chung xếp hạng Nebius ở mức "Mua Mạnh", với giá mục tiêu trung bình là 306,38 USD, tương đương tiềm năng tăng giá 27% so với mức hiện tại.