Truist Mulakan Liputan ke atas Nebius dengan Saranan 'Beli', Potensi Awan AI Dipandang Rendah

Truist Securities telah memulakan liputan ke atas penyedia penyewaan kuasa pengkomputeran Kecerdasan Buatan (AI), Nebius (NBIS.US), dengan memberikan penarafan "Beli" dan sasaran harga $355. Firma itu berpendapat bahawa bakat kejuruteraan dan struktur ekonomi kontrak baharu Nebius berkemungkinan akan membawa potensi peningkatan kepada harga dan pendapatannya.

Penilaian Optimis Terhadap Pendapatan

Penganalisis Truist, Arvind Ramnani, dalam nota kepada pelabur pada hari Rabu, menyifatkan Nebius sebagai "peluang untuk melabur dalam penyedia awan hiperskala natif-AI yang masih dalam proses membina infrastruktur dan berkembang."

Menurut Truist, unjuran konsensus pasaran untuk Pendapatan Berulang Tahunan (ARR) Nebius pada tahun 2027 adalah terlalu konservatif. Berdasarkan struktur harga kontrak baru-baru ini, yang berada pada $20 juta hingga $25 juta per megawatt untuk kontrak 1-3 tahun, firma itu meramalkan ARR 2027 akan berada "jauh di atas jangkaan konsensus pasaran."

Faktor-faktor Pendorong Pertumbuhan

Truist mengenal pasti beberapa faktor utama yang menyokong prospek positif Nebius, yang dijangka mampu merampas pegangan pasaran daripada penyedia awan lain.

Ad

• Bakat Kejuruteraan: Dengan lebih 850 jurutera, Nebius berada pada kedudukan yang baik untuk maju ke peringkat atasan dalam tindanan teknologi dan merebut peluang dalam beban kerja inferens AI, yang dijangka mendominasi beban kerja AI pada masa hadapan.
• Ekonomi Kontrak: Kekurangan sumber dan ekonomi kontrak yang kukuh dijangka akan menyokong peningkatan harga dan hasil syarikat.
• Potensi Margin: Firma itu percaya Nebius boleh mencapai margin EBIT terlaras antara 20% hingga 30% dalam jangka masa sederhana.
• Peluang Pasaran: Truist melihat landasan pertumbuhan yang panjang untuk Nebius, dengan unjuran pasaran awan global akan mencecah $2.1 trilion menjelang 2030.

Latar Belakang dan Sentimen Pasaran

Nebius diasaskan oleh Arkady Volozh, yang juga merupakan pengasas Yandex. Selepas konflik Rusia-Ukraine, Volozh telah menjual aset Yandex di Rusia dan menyusun semula perniagaan antarabangsanya menjadi syarikat awan AI, Nebius.

Secara keseluruhan, data Tipranks menunjukkan penganalisis Wall Street memberikan penarafan konsensus "Beli Kukuh" untuk Nebius, dengan purata sasaran harga $306.38. Saham Nebius ditutup pada $240.35 pada hari Rabu, turun 1.45%, tetapi telah melonjak sebanyak 187% sejak awal tahun ini.