Truist Memulai Peringkat 'Beli' untuk Nebius, Sebut Potensi Pendapatan Cloud AI Diremehkan

Truist Securities telah memulai cakupan saham penyedia komputasi AI, Nebius (NBIS.US), dengan memberikan peringkat "Beli" dan menetapkan target harga $355 per saham. Lembaga keuangan tersebut berpendapat bahwa keunggulan teknis dan nilai kontrak baru Nebius dapat mendorong kenaikan signifikan pada harga dan pendapatan yang saat ini belum sepenuhnya diperhitungkan oleh pasar.

Proyeksi Optimistis Truist

Analis Truist, Arvind Ramnani, dalam sebuah laporan pada hari Rabu, menyebut Nebius sebagai "peluang untuk berinvestasi pada vendor cloud hyperscale asli AI yang masih dalam tahap pembangunan infrastruktur dan ekspansi." Menurutnya, konsensus pasar untuk Pendapatan Berulang Tahunan (ARR) perusahaan pada tahun 2027 terlalu konservatif.

Truist memproyeksikan ARR 2027 akan jauh melampaui ekspektasi pasar, didukung oleh struktur harga saat ini:

• Kontrak 1-3 tahun: $20 juta hingga $25 juta per megawatt.
• Kontrak jangka pendek: $40 juta hingga $50 juta per megawatt.

Ramnani menambahkan bahwa kelangkaan pasokan dan nilai ekonomi kontrak akan menopang kenaikan pendapatan. Truist juga melihat potensi bagi Nebius untuk mencapai marjin EBIT yang disesuaikan sebesar 20-30% dalam jangka menengah, seiring peluang pendapatan tahunan di sektor cloud yang diperkirakan mencapai $2,1 triliun pada tahun 2030.

Keunggulan Kompetitif dan Latar Belakang

Ad

Truist meyakini Nebius mampu merebut pangsa pasar dari vendor cloud baru maupun pemain hyperscale yang sudah mapan. Kekuatan utama perusahaan terletak pada talenta rekayasa (lebih dari 850 insinyur) dan potensi akuisisi, yang memungkinkannya untuk naik ke lapisan teknologi yang lebih tinggi dan menangkap peluang dari *inference workloads* (beban kerja inferensi).

"Kami memperkirakan inferensi akan menjadi bagian terbesar dari beban kerja AI di tahun-tahun mendatang," catat Ramnani. Nebius didirikan dan dipimpin oleh Arkady Volozh, yang juga merupakan pendiri Yandex. Setelah konflik Rusia-Ukraina, Volozh menjual aset Yandex di Rusia dan merestrukturisasi bisnis internasionalnya menjadi perusahaan cloud AI Nebius.

Konsensus Pasar dan Kinerja Saham

Secara umum, analis Wall Street memiliki pandangan positif terhadap Nebius. Menurut data Tipranks, konsensus peringkat untuk saham ini adalah "Strong Buy" dengan target harga rata-rata $306,38, yang menyiratkan potensi kenaikan sebesar 27% dari harga saat ini.

Pada penutupan perdagangan hari Rabu, saham Nebius turun 1,45% menjadi $240,35. Meskipun demikian, saham ini telah melonjak secara signifikan sebesar 187% sepanjang tahun ini.