ट्रूइस्ट ने Nebius को 'बाय' रेटिंग दी, AI क्लाउड राजस्व क्षमता को कम आंकने का हवाला दिया

ट्रूइस्ट सिक्योरिटीज ने AI कंप्यूटिंग पावर लीजिंग कंपनी Nebius (NBIS.US) पर 'बाय' (Buy) रेटिंग और $355 के लक्ष्य मूल्य के साथ कवरेज शुरू किया है। फर्म का मानना है कि Nebius की इंजीनियरिंग प्रतिभा और नए अनुबंधों की मजबूत अर्थनीति इसकी कीमत और राजस्व के लिए महत्वपूर्ण अवसर प्रदान कर सकती है, जिसे बाजार फिलहाल नजरअंदाज कर रहा है।

ट्रूइस्ट का विश्लेषण

ट्रूइस्ट के विश्लेषक अरविंद रमनानी ने बुधवार को एक निवेशक नोट में कहा, "हम Nebius को एक ऐसे AI-नेटिव हाइपरस्केल क्लाउड विक्रेता में निवेश के अवसर के रूप में देखते हैं जो अभी भी अपने बुनियादी ढांचे का निर्माण कर रहा है और विस्तार कर रहा है।" उन्होंने बताया कि मौजूदा मूल्य निर्धारण को देखते हुए, बाजार 2027 के लिए वार्षिक आवर्ती राजस्व (ARR) के आम अनुमानों में "काफी सतर्क" है।

विश्लेषक ने कहा कि हालिया मूल्य निर्धारण के आधार पर, ट्रूइस्ट का अनुमान है कि 2027 में ARR आम सहमति से कहीं ज़्यादा होगा।

• अनुबंध मूल्य: 1 से 3 साल के अनुबंधों के लिए $20-25 मिलियन प्रति मेगावाट और अल्पकालिक अनुबंधों के लिए $40-50 मिलियन प्रति मेगावाट।
• मार्जिन का अनुमान: ट्रूइस्ट का मानना है कि Nebius मध्यम अवधि में 20-30% का समायोजित EBIT मार्जिन हासिल कर सकती है।

बाजार की संभावनाएं और प्रतिस्पर्धा

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ट्रूइस्ट ने इस बात पर प्रकाश डाला कि 2030 तक क्लाउड क्षेत्र में वार्षिक राजस्व का अवसर $2.1 ट्रिलियन तक पहुंचने का अनुमान है, जिससे Nebius के लिए विकास की व्यापक संभावनाएं हैं। वित्तीय संस्थान का मानना है कि कंपनी अन्य उभरते हुए क्लाउड विक्रेताओं के साथ-साथ स्थापित हाइपरस्केलर्स से भी बाजार हिस्सेदारी छीनने में सक्षम है।

रमनानी ने उल्लेख किया, "हम मानते हैं कि यह इंजीनियरिंग प्रतिभा (850 से अधिक इंजीनियर), अधिग्रहण के साथ मिलकर, Nebius को टेक्नोलॉजी स्टैक में ऊपर जाने और 'इनफेरेंस' वर्कलोड के अवसर को पकड़ने के लिए अच्छी स्थिति में रखती है।" उन्होंने कहा कि आने वाले वर्षों में AI वर्कलोड का अधिकांश हिस्सा इनफेरेंस का होगा।

कंपनी की पृष्ठभूमि और स्टॉक प्रदर्शन

Nebius के सीईओ और संस्थापक Arkady Volozh हैं, जो Yandex के भी संस्थापक हैं। रूस-यूक्रेन संघर्ष के बाद, Volozh ने Yandex की रूसी संपत्तियों को बेच दिया और इसके अंतरराष्ट्रीय व्यवसायों को AI क्लाउड कंपनी Nebius के रूप में पुनर्गठित किया।

Tipranks के आंकड़ों के अनुसार, वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों ने सर्वसम्मति से Nebius को 'स्ट्रांग बाय' (Strong Buy) रेटिंग दी है, जिसका औसत लक्ष्य मूल्य $306.38 है। बुधवार को अमेरिकी शेयर बाजार बंद होने पर, Nebius का शेयर 1.45% गिरकर $240.35 पर बंद हुआ। इस गिरावट के बावजूद, स्टॉक ने इस साल अब तक 187% की शानदार बढ़त दर्ज की है।