Truist เริ่มต้นให้คำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น Nebius ชี้ศักยภาพรายได้จาก AI Cloud ยังถูกประเมินต่ำไป

Truist Securities ได้เริ่มต้นให้คำแนะนำการลงทุนในหุ้น Nebius (NBIS.US) ซึ่งเป็นผู้ให้บริการเช่าประมวลผล AI ด้วยอันดับความน่าสนใจ “ซื้อ” (Buy) พร้อมกำหนดราคาเป้าหมายที่ 355 ดอลลาร์สหรัฐ โดยระบุว่าความสามารถทางวิศวกรรมและสัญญาใหม่ๆ ของบริษัทมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาและรายได้ให้สูงขึ้นกว่าที่ตลาดคาดการณ์

มุมมองของ Truist Securities

Arvind Ramnani นักวิเคราะห์ของ Truist กล่าวในรายงานสำหรับนักลงทุนว่า Nebius เป็นโอกาสในการลงทุนในบริษัทผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ที่เน้น AI เป็นหลัก (AI-native hyperscale cloud vendor) ซึ่งยังอยู่ในช่วงของการสร้างโครงสร้างพื้นฐานและขยายธุรกิจ

Truist เชื่อว่าประมาณการรายได้ประจำปี (ARR) ในปี 2027 ที่ตลาดคาดการณ์นั้นยังอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำ (conservative) เมื่อพิจารณาจากราคาของสัญญาในปัจจุบัน

• สัญญาระยะ 1-3 ปี: มีราคาอยู่ที่ 20-25 ล้านดอลลาร์ต่อเมกะวัตต์
• สัญญาระยะสั้น: มีราคาอยู่ที่ 40-50 ล้านดอลลาร์ต่อเมกะวัตต์

ด้วยเหตุนี้ Truist จึงคาดการณ์ว่า ARR ในปี 2027 ของ Nebius จะสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ

ศักยภาพการเติบโตและส่วนแบ่งการตลาด

Ad

สถาบันการเงินแห่งนี้มองเห็นโอกาสการเติบโตที่แข็งแกร่งในอนาคต โดยคาดว่าตลาดคลาวด์จะมีมูลค่าสูงถึง 2.1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2030 นอกจากนี้ยังคาดว่า Nebius จะสามารถทำอัตรากำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีที่ปรับปรุงแล้ว (Adjusted EBIT margin) ได้ที่ระดับ 20-30% ในระยะกลาง

Ramnani ชี้ว่าทีมวิศวกรกว่า 850 คนของ Nebius ประกอบกับการเข้าซื้อกิจการ จะช่วยให้บริษัทสามารถขยับขึ้นไปให้บริการในระดับที่สูงขึ้นของเทคโนโลยี (technology stack) และคว้าโอกาสจากภาระงานด้านการอนุมาน (Inference workloads) ซึ่งคาดว่าจะกลายเป็นส่วนใหญ่ของภาระงาน AI ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ทำให้ Nebius อยู่ในสถานะที่ได้เปรียบในการแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาดจากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหม่และรายใหญ่เดิม

ข้อมูลเบื้องหลังและภาพรวมราคาหุ้น

Nebius ก่อตั้งโดย Arkady Volozh ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Yandex ด้วยเช่นกัน หลังจากความขัดแย้งระหว่างรัสเซีย-ยูเครน Volozh ได้ขายสินทรัพย์ของ Yandex ในรัสเซีย และปรับโครงสร้างธุรกิจระหว่างประเทศมาเป็นบริษัท AI Cloud ในชื่อ Nebius

ข้อมูลจาก Tipranks ระบุว่าภาพรวมของนักวิเคราะห์ใน Wall Street ให้คำแนะนำ “ซื้ออย่างแข็งขัน” (Strong Buy) แก่ Nebius โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 306.38 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันประมาณ 27% ทั้งนี้ ราคาหุ้น Nebius ปิดตลาดเมื่อวันพุธที่ 240.35 ดอลลาร์ ลดลง 1.45% แต่ราคาหุ้นโดยรวมได้พุ่งขึ้นมาแล้วถึง 187% นับตั้งแต่ต้นปี