Story
Morgan Stanley: Smurfit Westrock là lựa chọn hàng đầu ngành giấy và bao bì
Theo báo cáo mới nhất từ Morgan Stanley, Smurfit Westrock đã nổi lên như một lựa chọn hàng đầu của ngân hàng này trong ngành giấy và bao bì. Đánh giá này được đưa ra sau khi gã khổng lồ có trụ sở tại Dublin công bố kết quả kinh doanh quý 2 và cập nhật dự báo cho cả năm.
Kết quả kinh doanh và định hướng tương lai
Nhà phân tích Ioannis Masvoulas của Morgan Stanley cho biết, Smurfit Westrock đã báo cáo EBITDA quý 2 năm 2026 đạt 1,14 tỷ USD, khớp với kỳ vọng của thị trường và chỉ chênh lệch 2% so với ước tính của Morgan Stanley. Nợ ròng của công ty ở mức 13,5 tỷ USD, phù hợp với dự báo đồng thuận.
Công ty đã thu hẹp phạm vi dự báo EBITDA cả năm xuống còn 4,9-5,1 tỷ USD, với mức trung bình gần như tương đương với kỳ vọng. Tuy nhiên, dự báo EBITDA cho quý 3 năm 2026 là 1,3 tỷ USD, thấp hơn 7% so với ước tính đồng thuận, do áp lực chi phí vận tải và năng lượng tăng 150 triệu USD so với cùng kỳ năm trước.
Động thái tăng giá củng cố triển vọng
Để đối phó với điều kiện nguồn cung thắt chặt và chi phí gia tăng, Smurfit Westrock đã thông báo tăng giá các sản phẩm bìa carton sóng (containerboard) và giấy kraft tại thị trường Bắc Mỹ. Theo Fastmarkets, mức tăng giá là 100 USD/tấn Mỹ, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 9.
AdĐộng thái này diễn ra sau khi các đối thủ trong ngành như Packaging Corp. và International Paper cũng đã công bố các đợt tăng giá tương tự. Morgan Stanley phân tích rằng việc tăng giá này có thể giúp mức EBITDA tiềm năng trong quý 4 (quy đổi theo năm) vượt mốc 5,9 tỷ USD, mở ra cơ hội tăng trưởng cao hơn trong năm 2027 so với mức dự báo đồng thuận hiện tại là 5,8 tỷ USD.
Bối cảnh thị trường khu vực
Báo cáo tài chính cũng cho thấy sự khác biệt về hiệu suất giữa các thị trường. Trong khi sản lượng tại Bắc Mỹ giảm 4,8% so với cùng kỳ, thấp hơn so với kỳ vọng, thì thị trường châu Âu lại ghi nhận mức tăng trưởng mạnh mẽ 1,5%.
Kết quả kinh doanh khả quan tại châu Âu đã bù đắp cho sự sụt giảm ở Bắc Mỹ, cho thấy khả năng của công ty trong việc điều hướng các biến động khác nhau tại các khu vực địa lý.