Story
Citi: Đợt điều chỉnh của cổ phiếu chip là cơ hội mua vào
Summary
Theo Citi, đợt sụt giảm gần đây của cổ phiếu bán dẫn là một cơ hội mua vào, đặc biệt là đối với các nhà sản xuất thiết bị được hưởng lợi từ kế hoạch tăng chi tiêu vốn của các hãng công nghệ lớn.
Các nhà phân tích của Citi cho rằng đợt sụt giảm gần đây của cổ phiếu ngành bán dẫn, vốn bị ảnh hưởng bởi giá dầu, lợi suất trái phiếu tăng và những lo ngại về chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo (AI), đang tạo ra một cơ hội mua vào cho các nhà đầu tư.
Phân hóa các phân khúc thị trường
Theo báo cáo của Citi, các trung tâm dữ liệu vẫn là thị trường cuối cùng mạnh mẽ nhất cho chip, chiếm 34% tổng nhu cầu. Ngân hàng này dự báo phân khúc này sẽ tăng trưởng để vượt qua toàn bộ tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) của ngành bán dẫn vào năm 2030.
Trong khi đó, phân khúc ô tô và công nghiệp (chiếm 21% thị trường) đang có dấu hiệu phục hồi. Ngược lại, nhu cầu từ máy tính cá nhân, điện thoại và điện tử tiêu dùng (tổng cộng 42% thị trường) tiếp tục suy yếu "do lạm phát chi phí bộ nhớ và các hạn chế về nguồn cung," Citi cho biết.
Triển vọng từ các kế hoạch chi tiêu vốn lớn
Đáng chú ý, Citi bày tỏ sự ưa thích đối với cổ phiếu của các công ty sản xuất thiết bị vốn cho ngành bán dẫn hơn là chính các công ty sản xuất chip. Lý do được đưa ra là "các dự báo ước tính được điều chỉnh tăng cao hơn nhờ sự gia tăng trong chi tiêu vốn (capex)."
AdBáo cáo chỉ ra các kế hoạch chi tiêu vốn đầy tham vọng từ những công ty lớn, là tín hiệu đáng khích lệ cho các nhà sản xuất thiết bị:
- Intel (NASDAQ:INTC): Nâng dự báo chi tiêu vốn năm 2026 lên hơn 20 tỷ USD từ mức khoảng 18 tỷ USD trước đó và dự kiến capex năm 2027 sẽ cao hơn đáng kể.
- TSMC (NYSE:TSM): Tiếp tục nâng dự báo capex năm 2026 lên 60-64 tỷ USD do nhu cầu AI mạnh hơn dự kiến và chi phí thiết bị cao hơn.
- Tesla (NASDAQ:TSLA): Tái khẳng định chi tiêu vốn năm 2026 sẽ vượt 25 tỷ USD và sẽ tiếp tục tăng trong hai đến ba năm tới.
Tín hiệu tích cực từ mùa báo cáo tài chính
Phân tích các kết quả kinh doanh đã được công bố, Citi cho biết ước tính doanh thu đồng thuận cho năm 2026 và 2027 đã tăng lần lượt 4% và 7%. Tương tự, ước tính lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cũng tăng 7% và 8%, cho thấy nền tảng cơ bản vững chắc.
Ngoài ra, một diễn biến đáng chú ý trong chuỗi cung ứng là việc Amkor (NASDAQ:AMKR) công bố hợp tác trị giá 1,5 tỷ USD với Nvidia (NASDAQ:NVDA) để hỗ trợ năng lực đóng gói chip tiên tiến tại Mỹ, củng cố thêm triển vọng cho ngành.